财报ABC | PADINI 次季净利创历史新高!投行继续看好,但提醒通胀风险

PADINI 次季净利报7746万令吉,创历史新高!投行继续看好其产品及扩张计划,但不忘提醒通胀环境带来的负面影响。

巴迪尼控股(PADINI,7052,主板消费股)2022财年末季营收为4.81亿令吉,较上一季度增长46%;净利润为7745.9万令吉,较上一季度增长138%,并宣布派息5仙。

周五(8月26日),该公司向马交所报备,这一增长主要是由于开斋节节日销售和年中学校假期。

与去年同期相比,当季收入和税前利润分别增加2.714亿令吉(129.3%)和8900万令吉(671.7%)。这是由于在去年同期实施的MCO 3.0,大多数门店从2021年6月1日起关闭,而如今所有门店都全面运作。

按全年来看,累计收入和税前利润分别增加了2.897亿令吉(28.1%)和1.31亿令吉(176.6%)。这一增长主要是由于自2021年8月15日以来,COVID-19相关限制放宽带来的毛利率和销售额的改善,以及疫苗接种率增加了购物中心的客流量。

投行点评

AmInvestment 分析员表示,尽管目前市场对帕迪尼系列产品的需求保持健康,但他们认为,如果通胀继续削弱消费者的购买力,快时尚细分行业相对更容易受到削减开支的影响。

MIDF分析员也对其2023财年前景持谨慎态度,主要原因是当前通胀环境的影响,消费者可能会削减非必需品的支出,从而降低销售额。

另外,尽管原材料价格有所放松,但短期内将保持平稳,但通胀仍高于疫情前的水平。

RHBIB 则看好PADINI品牌的高品质、物有所值的产品,并期待该集团加快门店扩张的步伐。鉴于该集团的股价处于历史平均水平附近,他们认为其估值具有吸引力。

KENANGA 指出,除了中等收入群体(PADINI的主要客户群)的持续消费外,随着国际边界重新开放,PADINI 未来的收入也将受到游客收入的推动。

  • AmInvestment 维持“持有”评级,目标价从3.45上调至3.70令吉
  • KENANGA 维持“买入”评级,目标价从3.80上调至4.10令吉。
  • MIDF维持“持有”评级,目标价为3.00令吉。
  • RHBIB维持“买入”评级,目标价为3.95令吉。
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