财报ABC | IOICORP 末季净利涨32%,投行普遍看好棕油股前景

IOI集团(IOICORP,1961,主板种植股)2022财年末季营收为37.36亿令吉,较上一季度跌8.8%;净利润为5.42亿令吉,较上一季度增长31.8%,并宣布每股派息8仙。

周二(8月24日),该集团向马交所报备,末季税前利润较上季高22%,这主要是因为资源型制造业部门的贡献更高,但部分被表现较差的种植部门抵消了。

与去年同期相比,上季营收按年走高7.99%,净利按年增长50.75%,归功于旗下业务贡献走高。

全年来看,累计营收为155.79亿令吉,按年扬升38.46%;净利则年增23.74%,至17亿2530万令吉。

该集团最新宣布派息8仙,除权和支付日,分别落在9月12日、23日。

管理层指出,印尼反复无常的出口政策影响价格走势,导致棕油价格在今年6月初一路向南。棕油价格从2022财年的历史高位回落,以及燃料和化肥等投入成本上升,因此相信到了2023财年,种植业务的表现将会下降。

就整体而言,2023财年的整体表现会有下滑迹象,不过,依旧处在健康水平。

投行点评

投行分析师普遍看好 IOICORP。

展望未来,MIDF 分析员估计其种植部分销量将在高周期月份表现更好,平均CPO价格将维持在每吨4,000令吉。此外,资源型制造业部门将继续缓冲种植园的部分潜在下行风险,从而减少收益的不稳定性。

RHBIB 认为,该股目前的估值现在看起来更有吸引力了,其市盈率为15倍,比23倍的历史均值高出负2标准偏差以上。

而 Affin Hwang IB 则保持谨慎,由于对全球经济衰退的担忧、印尼政策的变化以及对食用油产量增加的预期,CPO价格在未来几个月可能继续波动。

  • Affin Hwang IB 维持“卖出”评级,目标价为3.55令吉。
  • AmInvestment 维持“持有”评级,目标价从3.30令吉下调至3.55令吉。
  • HLIB 维持“买入”评级,目标价从4.36令吉下调至4.65令吉
  • KENANGA 维持“中立”评级,目标价从4.65令吉下调至4.10令吉。
  • MIDF 维持“买入”评级,目标价为6.00令吉。
  • RHBIB 维持“买入”评级,目标价从4.70令吉下调至4.65令吉。
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