时隔两个月,VELESTO 重新站上10仙,投行对其看法两极

Affin Hwang IB 注意到,与上一季度相比,钻井需求和租船费率都在上升,市场的前景变得更加有利。如无意外,Velesto能源(VELESTO,5243,主板能源股)将在2022年实现59%的全年利用率。

该公司管理层也保持乐观,预计2023年利用率将上升近80%(我们现有的假设是65%)。

到目前为止,Velesto 已经锁定了约18%的开采量,其中大部分潜在合同仍在 Petronas 的伞状切分合同(umbrella contract)下进行谈判。

东南亚地区的租船费用已经接近2015年的峰值水平,由于越来越多的钻机部署到中东地区,市场环境趋紧,最近该地区的租船费用比本地租金上涨得更快。

Velesto 计划升级另外两个具有离线功能的钻井平台,希望将租金提高到接近88,000美元(本地合同的最高水平)。

更重要的是,根据 PETRONAS 的 umbrella contract,谈判正在进行中,因为该合同不再反映当前的市场状况。任何积极的结果都将有利于盈利。

据估计,2022年下半年钻机利用率将达到72%,高于60%的盈亏平衡水平,这将带来强劲的利润回升,并显著减少2022年的亏损。

因此,该分析员认为,Velesto 当前的股价并没有反映钻井市场前景的改善,再加上市场对其的预期已经触底,其股价下跌幅度似乎有限。

相反,KENANGA 分析员则认为,利用率前景依然低迷 ,这对 VELESTO 在当地市场来说并不是一个好兆头。

根据 PETRONAS 最新的活动展望,在未来两年,本地对自升式钻井平台的需求预计将保持平稳。

因此他们表示,VELESTO 应多开拓马来西亚以外的市场,减少对 PETRONAS 合同的依赖。

*以上分析纯属投行看法,不代表《十方财经 | 股票消息》的意见。

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