传郭令灿拟减持丰隆银行,但谁才有财力收购呢?

本周初,外电报导丹斯里郭令灿正在评估减持丰隆银行(HLBANK,5819,主板金融股)股权,但目前尚未有正式售股或并购献议。

80岁的郭令灿是通过丰隆金融(HLFG,1082,主板金融服务组)持有丰隆银行62%股权;HLBANK 市值超过 450亿令吉。 按资产计算,HLBANK 是大马第五大银行集团。有人猜他此举或与接班问题有关。

根据《2013年金融服务法令》(FSA)规定,单一大股东不允许在任何国内金融机构持股超过10%。郭令灿是极少数获得“祖父条款”(Grandfather Rule)豁免的银行家,但不能套用在第二代接班人。

大华继显分析员认为,若此事属实,潜在买家如果以现金收购方式吞下该银行集团,需要庞大财力,因此换股收购或是更为明智的选择。

问题来了,谁有并购 HLBANK 的财力?

据消息人士透露,在美上市的Grab(Nasdaq:GRAB),或国民投资机构(PNB)旗下的马银行(MAYBANK,1155,主板金融股)可能是潜在买家。

私人投资者、前投资银行家 Ian Yoong 表示,马来西亚国内很少有银行能吃下 HLBANK。

他接受媒体采访时表示: “我认为,MAYBANK 可能是唯一一家资产负债表上有能力收购 HLBANK 的本地银行。但在全现金交易中,买家将承担相当严重的商誉和每股收益稀释。”

他补充称:“如果真的能成,很可能是以现金搭配股票互换交易,因为 HLBANK 的股东可能不太愿意将管理最好的银行股权,与管理较差的银行股权交换。”

图一:Domenic Fuda,HLBANK 董事经理兼首席执行官

而 GRAB 持有大量现金,正利用其筹集回来的资金扩大商业版图。尽管该公司依然处于亏损状态,但截至去底,手上现金仍有90亿美元(约393亿令吉),净现金额则有68亿美元(约297令吉)。

一位银行业消息人士表示:“假设 Grab 有意收购 HLBANK,蛮符合其成为东南亚金融巨头的雄心。”

他补充说:“然而,问题在于,Grab 已握有数字银行执照,而且银行不允许交叉持有另一家银行的股份,是否因此产生利益冲突,就不得而知了。”

传统银行合并已没必要

早期,有消息人士透露,Grab 正觊觎入股大马银行(AMBANK,1015,主板金融股);同时,数年前破局的大马银行兴业银行合并案,因此被重新提起。

而 AMBANK 首席执行官拿督苏莱曼,最近在2022财年业绩汇报会上,回应近来市场频传该银行可能展开多项企业活动时指出,未来料再难发生传统银行之间的并购。

因此,他不认为会重启和兴业银行(RHBBANK,1066,主板金融股)的合并,但对Grab的入股投资仍敞开大门!

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