财报ABC | PMETAL 次季营收破40亿, 但金属价格走软拉低赚幅

齐力工业(PMETAL,8869,主板工业股)2022财年次季营收为40亿令吉,较上一季度微涨2.2%;净利润为4.09亿令吉,较上一季度挫2.8%,并宣布派息每股1.75仙。

周四(8月26日),该公司向马交所报备,税前利润较上季度下降4250万令吉或7.0%,主要原因是次季金属价格走软。

与去年同期相比,上季营业额同比增长51.81%,净利润按年增长60.1%,归功于联号公司贡献与美元走强带动。

按首半年来看,累计营收为79.29亿令吉,同比增长67.21%;净利润为8.3亿令吉,同比增长80%。

此次宣布派发每股1.75仙股息,将在9月13日除权,同月29日派发。

投行点评

由于平均售价(ASP)的改善和SAMALAJU第三期铝冶炼厂的贡献,PMETAL首半年营收超过了市场预期。然而,碳阳极和物流成本的上升拖累了利润,占市场估计的44%。

尽管RHBIB分析员下调了对LME铝价的预期,但他们相信,增值产品(VAP)的贡献更大(随着Press Metal向价值链上游移动,利润率更高),以及冶炼厂的更好利用,可能会在近期推动全铝价格正常化。

Affin Hwang IB分析员则看好PMETAL的对冲政策,这在一定程度上使该公司免受价格下跌的影响。PMETAL仍受益于未对冲部分的上涨。

  • Affin Hwang IB 维持“持有”评级,目标价为4.60。
  • RHBIB 维持“买入”评级,目标价从6.58令吉上调至7.53令吉。
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