相对强度指数(RSI)

什么是RSI?

相对强度指数(relative strength index/“RSI”)是一种动量指标,衡量最近价格变化的幅度,以评估股票或其他资产价格中的超买或超卖情况。RSI显示为一个振荡器(在两个极端之间移动的线图),读数可以从0到100。该指标最初由J. Welles Wilder Jr. 提出,并在他1978年出版的开创性著作《技术交易系统的新概念》(New Concepts in Technical Trading Systems)中引入。

RSI的传统解释和用法是,70或以上的值表明一种证券正在变得超买或被高估,可能预示着价格的趋势逆转或回调。RSI指数为30或更低,表明市场处于超卖或低估状态。

RSI告诉你什么?

股票或资产的主要趋势是确保正确理解指标读数的重要工具。例如,著名的市场技术人员Constance Brown, CMT提出了这样的观点:在上涨趋势中,RSI的超卖读数可能远远高于30%,而在下跌趋势中,RSI的超买读数则远远低于70%。

如下图所示,在下跌趋势中,RSI会在50%附近见顶,而不是70%,这可以被投资者用来更可靠地预示熊市。当强劲的趋势出现时,许多投资者会采用30%到70%的水平趋势线来更好地识别极端情况。当股票或资产的价格处于长期水平通道时,修正超买或超卖水平通常是不必要的。

使用超买或超卖水平与趋势相关的一个概念是关注符合趋势的交易信号和技术。换句话说,当价格处于看涨趋势时使用看涨信号,当股票处于看跌趋势时使用看跌信号,将有助于避免RSI可能产生的许多错误警报。

RSI与MACD

MACD是另一个趋势跟踪动量指标,显示证券价格的两个移动平均线之间的关系。MACD的计算方法是将26周期指数移动平均线(EMA)从12周期移动平均线中减去。计算的结果是MACD线。MACD的9天均线称为“信号线”,然后在MACD线的顶部绘制,它可以作为买卖信号的触发点。交易员可以在MACD突破其信号线时买入证券,在MACD突破信号线时卖出或做空证券。

RSI的目的是表明一个市场是否被认为是超买或超卖与最近的价格水平。RSI计算一段时间内的平均价格损益:默认的时间段是14个时间段,值的范围是从0到100。

MACD衡量的是两个EMAs之间的关系,而RSI衡量的是价格变化与最近的价格高点和低点之间的关系。这两个指标经常一起使用,为分析师提供一个更完整的市场技术图景。

这些指标都衡量市场的动量,但由于它们衡量的是不同的因素,因此有时会给出相反的指示。例如,RSI可能会在一段时间内显示高于70的读数,表明市场相对于最近的价格已经过度延伸到买方,而MACD则表明市场的购买势头仍在增长。这两个指标都可能通过显示与价格的背离来预示即将到来的趋势变化(当指标下降时,价格继续上升,反之亦然)。

RSI的局限性

RSI比较看涨和看跌的价格势头,并在一个可以放在价格图旁边的振荡器中显示结果。与大多数技术指标一样,当其符合长期趋势时,其信号是最可靠的。真正的反转信号很少见,很难与假警报区分开。例如,假阳性将是一个看涨的交叉,随后是股票的突然下跌。如果出现假阴性,则意味着出现了熊市交叉,但股价却突然加速上涨。

由于该指标显示势头,只要资产的价格势头保持强劲(无论是上涨还是下跌),该指标就可以在很长一段时间内保持超买或超卖的状态。因此,当价格在牛市和熊市之间变化时,RSI是最值得信赖的。

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