达证券给予 Alpha IVF 目标价28仙,低于其 IPO 价

达证券(TA Securities)给予阿儿法国际辅助生殖集团(ALPHA,0303)目标市盈率为23.0倍,每合理股为 28仙,低于其IPO 价32仙。

周四(3月7日),该研究机构在其报告中表示,以每股32仙的IPO价格计算,ALPHA 的往绩市盈率为29.2倍。

TA Securities没有给予该股评级,并表示,其估值已考虑到该集团经验丰富的管理团队,可以说是该地区最广泛的生育相关治疗服务,以及试管受精的高标准。

“除此之外,我们还考虑了Alpha IVF的丰厚利润率和中长期盈利增长前景,这得益于不断增长的医疗旅游业和不断下降的总生育率。

“展望未来,我们预测Alpha IVF的核心利润将在24/25/26财年增加到54.0/ 596 / 7080万令吉,这是由更高的“取卵”(Oocyte Pick Up)程序驱动的。

该公司表示:“由于医疗旅游行业的扩张计划和增长,我们预计2024、2025、2026财年的销售额将分别增长23% / 15% /20%。”

较早前,Mercury Securities 建议“认购”ALPHA 股票,基于2024财年每股预期收益(EPS)为1.5仙,同行平均市盈率(PE)为24.8倍,每股合理价为37仙。

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