连续创新高的美股,2020年哪些股票是佳选?

美国股市今年持续勇攀高峰,在2019年仅剩不多的日子里,如果没有意外的话,该市场今年将会以高姿态收盘。标普500今年以来的回报率高达29%,这是11年以来最好的表现。在股市处于历史最高位之际,投资者2020年的投资方向在哪里?

知名财经杂志《巴伦周刊》(Barron ‘s)日前撰文确定了未来一年有望成为大热门的十大个股,包括伯克希尔.哈撒韦、康卡斯特、荷兰皇家壳牌、辉瑞、戴尔、谷歌等。

《巴伦周刊》在文章中同时列出了其在2019年所列出的十只个股的表现情况,这些个股去年的平均收益率为24.6%,略高于同一时期标普大盘24.3%的累计回报率。详细列表包括:

1、谷歌 (NASDAQ:GOOG),52周累计涨幅29.34%;
2、苹果 (NASDAQ:AAPL),52周累计涨幅66.27%;
3、美国银行 (NYSE:BAC),52周累计涨幅40.69%;
4、贝莱德 (NYSE:BLK),52周累计涨幅30.42%;
5、卡特彼勒公司 (NYSE:CAT),52周累计涨幅14.8%;
6、雪佛龙公司 (NYSE:CVX),52周累计涨幅3.63%;
7、戴姆勒公司 (DE:DAIGn),52周累计涨幅5.65%;
8、达美航空 (NYSE:DAL),52周累计涨幅6.02%;
9、能源转换 (NYSE:ET),52周累计跌幅9.52%;
10、托尔兄弟 (NYSE:TOL),52周累计涨幅23.31%

对于2020年,《巴伦周刊》再次选出十只重点关注的个股,以下是该杂志提到的个别公司:

谷歌母公司Alphabet

基于谷歌 (NASDAQ:GOOG)母公司Alphabet目前的增长前景及其在行业竞争中的主导地位,公司目前的定价是合理的。目前公司市盈率为25倍左右,2020年的预期收益为每股55美元,但在扣除Alphabet“其他”业务的亏损(如自动驾驶汽车Waymo项目)和1170亿美元的净现金后,实际市盈率接近20倍。

分析师认为,2020年该股有望继续走高,加拿大皇家银行资本市场分析师Mark Mahaney表示,Alphabet的业务一如既往保持强劲,如果公司采取对股东有利的措施,如增加股票回购计划、派发股息、控制费用增长、提高公司财务透明度等,该股股价有望受到进一步提振,在其联合创始人Sergey Brin和Larry Page离开管理职位后,公司后市有望在这些方面有所提升。

伯克希尔.哈撒韦

伯克希尔·哈撒韦 (NYSE:BRKa)在过去的一年时间里累计涨幅仅为10%左右,大幅落后于标普大盘,《巴伦周刊》指出,该股在2020年可能会成为投资者一个不错的选择,因其账面价值和收益都在不断提升。

2019年,其A类股价格为33.8万美元,累计上涨11%,而标普500的回报率在29%,这一疲弱的股价表现反映出了投资者对公司在资产负债表上不断增加的现金感到失望。一些投资者还担心,今年已经89岁的巴菲特不再担任CEO以后,该公司前景将会何去何从。

尽管如此,公司目前21倍的市盈率是其历史估值的底部位置。由于伯克希尔拥有庞大的股票投资组合以及现金,市场分析师认为该股目前被低估了。

巴克莱的分析师Jay Gelb直言,伯克希尔目前非常便宜,这是一个伟大企业的集合体,是一个高质量的风险防御型股票,其目前的价格远远低于公司内在价值。他给予该股买入评级,并且目标价定于40.1万美元。

伯克希尔的年收益超过250亿美元,且拥有1280亿美元的巨额现金储备,约为其市值的四分之一。

康卡斯特

大多数有线电视服务提供商近年来都已经把精力转移到了利润更加丰厚的网络流媒体服务上来。康卡斯特也不例外,康卡斯特公司 (NASDAQ:CMCSA)计划在未来两年内投资20亿美元,推出名为“孔雀”的流媒体计划,该项目采用的是NBC的节目。

事实上,作为这一行业的龙头企业,该公司一直在推行多元化战略,其去年收购欧洲天空电视台就是一个突出的例子。

而华尔街似乎更加喜欢特许通讯公司 (CHTR)的扩张方式,公司此前利用自由现金流开展了一项激进的股票回购计划,相比较之下,康卡斯特今年上涨26%,而CHTR则上涨了65%。不过目前看来,康卡斯特正在成为一个更好的选择。

首先康卡斯特目前的交易价格低于CHTR,而且它拥有更低的债务和现金流比例,风险较小。公司2020年的预期市盈率只有13倍左右,瑞信的分析师Douglas Mitchelson在一份报告中写到,我们认为,和同行相比,康卡斯特相对便宜,尤其考虑到公司拥有高质量的资产。他预计,公司将会在2021年开始股票回购计划,他的目标价为55美元,给予公司“优于大盘”评级。

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