氢能源股大热:哪些股票应该关注?

能源行业正在同时经历一系列变化,而这些变化都指向清洁能源将发挥更大的作用。风能和太阳能在全球蓬勃发展,电动汽车正在颠覆乘用车行业。

有一项技术在很大程度上被忽略了,那就是氢(Hydrogen)。曾有人将乘用车作为氢能源的未来目标,但电池技术的进步使其在大多数情况下都无法实现。

氢在哪里有光明的未来

氢作为燃料的并不适用与大多数应用。建造氢气基础设施的成本可能很高,燃料电池仍然相对昂贵,而且氢气通常也不是那么“清洁”,因为大多数氢气来自天然气。这些挑战使得氢气很难打入汽车等市场,10年前,在汽车市场,氢气似乎有着光明的前景,直到如今电池占据了主导地位。

然而电池并不是万能的,对于某些应用来说,易于传输的燃料反而更有价值的。Plug Power (NASDAQ:Plug)已经为叉车(forklift)建立了一项利基发展技术,这是一项燃料时间非常关键的应用。Ballard Power Systems(NASDAQ:BLDP)正在为叉车、公共汽车、甚至船舶应用制造燃料电池。然后是Bloom Energy(NYSE:BE),该公司生产的燃料电池实际上是用天然气作为备用电源和微电网应用。

可以把这些市场看作是燃料电池和氢燃料市场的第一步。但真正的未来是网格存储、长途卡车运输和海运应用。

燃料电池的未来

投资者对Bloom Energy如何用一种新策略同时解决两个问题很感兴趣。该公司最近宣布了一种新型固体氧化物电解槽,预计2021年上市。电解槽最简单的形式就是利用能量(通常是电)将水分解成氢原子和氧原子。这和燃料电池中的化学反应是相反的。

电解槽之所以对能源很重要,是因为如果它们具有成本效益的话,它们可以创造出清洁、丰富的燃料,从而淘汰化石燃料。全球约有四分之三的面积覆盖着水,而且也有足够的风能和太阳能来取代所有的化石燃料,所以清洁能源也不是问题。Bloom Energy计划将这种燃料用于后备市场,但它也可以用于Samsung Heavy Industries和Bloom Energy目前正在开发的大型船舶。这可能会扰乱航运和电网工业。

Plug Power公司的有趣之处在于建立自己的清洁氢供应链。该公司最近收购了United Hydrogen Group和Giner ELX,以建立自己的氢供应链,包括使用电解槽进行现场氢生产。燃料也可能成为插头电力未来的重要组成部分。

从消费的角度考虑氢的供应链本身是很重要的,而Bloom Energy和Plug Power似乎已经使其成为他们业务的一个关键部分。

哪家公司有能力颠覆能源板块?

随着氢燃料行业再次升温,这三家公司的股价都在飙升。但并非所有这些公司都是平等的。

我希望Plug Power能从原料处理转向更大规模的产品,这将为其新的氢生产业务创造需求来源。如果它能凭借125千瓦的ProGen氢发动机在长途卡车运输市场获得吸引力,它可能会成为一个有趣的行家,但目前该公司试图建立自己的业务的同时,仍在烧钱。

Ballard Power Systems是另一家我希望看到产生正现金流之前,关注的股票。在这三个市场中,它拥有最多样化的终端市场,但对于能源存储、长途卡车运输和航运等大型市场来说,它可能不是首选的供应商。

有些投资者可能更偏爱的氢气公司是Bloom Energy。该公司已经在为建筑物提供备用电源方面站稳了脚跟,因此向使用电解槽的储能过渡是很自然的一步,而且从长远来看,这可能会在发电领域发挥重要作用。

航运是另一个非常耐人寻味的长期业务。Bloom Energy可以简单地取代其他推进方式,使航运业相对快速地实现零排放。单是这两个市场就能让它成为一支具有颠覆性的可再生能源股票。

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