大红花石油（HIBISCS，5199，主板能源股）2022财年末季营收为8.68亿令吉，较上一季度飙涨1.9倍；净利润则跌29.9%至2.16亿令吉。
周三（8月25日），该公司向马交所报备，新收购Repsol资产在当季共贡献了1.2亿净利，占总净利的56%。
与去年同期相比，当季营业额也按年大幅走高2.43倍，净利按年飙涨3.35倍。
按全年来看，累计营收为16.96亿令吉，同比增长111%；净利润按年飙涨491%至6.13亿令吉。
管理层指出，当季的平均油价约为每桶120美元（约539令吉），出售约2百万桶油当量（BOE），包括1.4百万桶BOE石油和凝析油，和590万桶BOE的天然气。
投行点评
鉴于HIBISCS在上游能源领域的强势地位，其市盈率仅为3倍于2023财年的市盈率，HLIB 认为其估值明显偏低。
AmInvestment 也认为，根据EV/2P 估值法来看，HIBISCS 严重被低估，与其最接近的同行英国上市的 EnQuest 相比差 64%，比区域平均水平低 68%。
PublicInvest 指出，剔除主要由负商誉3.173亿令吉和澳洲资产的无形资产减值4490万令吉造成的2.742亿令吉的异常项目后，HIBISCS 的2022财年全年核心净利润为3.389亿令吉，而2021财年为1.162亿令吉。
产量方面该集团在2022财年末季销售了约140亿桶原油和59万桶天然气，全年石油销售总量达到460万桶油当量。业绩高于该投行预期，盈利势头预计将继续。
但分析员认为，与沙巴州政府就销售税的争端可能会给该集团的前景蒙上阴影，可能会对沙巴州的运营造成长期的中断。
- AmInvestment 维持“买入”评级，目标价为1.42令吉。
- HLIB 维持“买入”评级，目标价从1.54令吉上调至1.63令吉。
- PublicInvest 维持“中立”评级，目标价从0.96令吉上调至1.05令吉。
