因重仓科技股受创 女股神的好运到头了?

对凯西·伍德(Cathie Wood)和旗下方舟投资(ARK)管理的ETF来说,2021年过得很惨。

美国明星选股人Cathie Wood 曾经因为在疫情期间大量重仓科技股业绩持续走高,一度被媒体称为“女股神”,为新世代投资者所膜拜。而她主力的基金方舟Ark Innovation ETF(ARKK)去年大涨150%,管理资产超过200亿美元。

孤注一掷 正面迎击科技股熊市

2021年,她的颠覆性创新主题严重失宠,短期回报大幅下滑,投资者争相退出。三位数的回报率和几乎史无前例的五年回报率已被人遗忘。

今年以来,尽管标准普尔500指数和纳斯达克100指数都上涨了25%左右,但大多数ARK ETF都处于亏损状态。

截止2021年12月7日,ARK ETF系列比较 S&P500、Nasdaq100

ARK Innovation ETF(ARKK)下跌24%,ARK Genomic Revolution ETF(ARKG)下跌36%,表现最差。ARK主要ETF中唯一有涨是ARK Autonomous Technology & Robotics ETF(ARKQ)。尽管该基金将12%的资金投进Tesla,Tesla今年的股价上涨了55%,但其基金价格仅上涨了5%。

今年2月,ARKK的资产达到了280亿美元的峰值。如今,这一数字下降到了180亿美元。在美国纯主题ETF中,ARK系列基金在过去一个月的资金外流中排名前五。

靠投资创新科技 一举成名

ARK成立于2014年底,是一家小型的利基创新基金。一开始的资产管理规模很低,2017年开始增长。

一开始回报平平,但在2017年资产管理增长之前开始改善。

然后,新冠病毒席卷全球,导致人们转向科技股和与其相关的股票。ARK很好地利用了这些趋势,大举投资于金融科技和生物科技等行业。这两个行业在疫情期间都实现了收入、收益、股价和估值的增长。回报率飙升至三位数,基金表现远超大市。

截至2021年2月,该公司管理大约500亿美元资产。

ARK的策略很简单。该公司投资的是颠覆性创新者,即开发有可能对世界产生重大影响的科技的公司。ARK首先选择创新主题,基本上是高度创新的行业,然后从中选择合适的股票。

ARK的优势之一就是其透明性。ARK的经理们不断向公众解释,他们的整体投资过程,他们对所持资产和宏观市场状况的想法,以及基金所面临的问题和挑战。

ARK基金未来展望

ETF 是一种贴近指数报酬的商品,其包含的投资组合依照指数所包含的成分股调整,因此投资ETF具有分散风险的优点。然而,ARK 主题 ETF 主要投资于高增长的科技公司,其中许多公司没有盈利,估值也存在泡沫。

其结果是,其持有的大部分顶级股票都是同步涨跌的,这并没有使其比单个股票安全多少。这也使投资者持有“多样化”成长型股票投资组合的ETF的计划失效。

Cathie Wood 接受媒体访问时表示:“我们没有处于泡沫之中。”“我认为我们并没有为‘创新’提供足够的奖励。如果我们能做到这一点,我们的策略将会大获成功。这就是我们信念的来源。泡沫存在于基准股票中。”她所谓的基准股票,可能指的是五大科技巨头Meta Platforms(Facebook)、Alphabet(Google)、Amazon、Apple和Microsoft。

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