从最新财报看全球半导体群雄崛起,哪一家的业绩最令投资者心动?

今年,一批半导体企业加速崛起,向一直在电脑处理器市场占据主导地位的英特尔发起了挑战。有此前长期处于劣势地位的AMD,擅长图形处理的英伟达也在其中。

11月18日美股盘后,芯片巨头英伟达,NVIDIA(NVDA)公布了2021财年第三季度的业绩报告。营收为47.3亿美元,同比增长57%;净利润为13.36亿美元,同比增长48.6%。数据方面均超出分析师给出的平均预期。虽说业绩表现还不错,但受到三大股指集体下跌的拖累,英伟达盘后股价下跌2.02%至526.30美元。

今年以来,英伟达有着不少动作,其股价也因此迎来了“高光时刻”。后辈AMD加速追赶,英特尔(INTC)的日子却并不好过。反映在今年的股价变化上:

英伟达累涨超128%,市值来到3314.22亿美元;AMD累涨超79%,市值为992.72亿美元;英特尔跌超21%,市值为1846.56亿美元。

在数据表现之外,三家芯片巨头今年新产品研发和收购相关的消息频出,彼此间的竞争对抗也日益剧烈。目前三家都已交出了最新季度的成绩单,谁更胜一筹或许能从数据上探寻出一些答案。

英特尔稳坐营收第一位置,英伟达与AMD仍要奋起直追

根据三家芯片巨头披露的最新财报数据显示:
l. 英伟达季度营收为47.3亿美元,同比增长57%;
2.AMD季度营收为28.01亿美元,同比增长56%;
3.英特尔季度营收为183.3亿美元,同比下滑4%。

近期已传出英伟达的下代显卡将统一上5nm,但是英特尔在X86架构技术研发方面已落后于AMD。英特尔研发投入并未有明显增加,而且其芯片制造工艺进展不顺,相对于三星、台积电越来越落后。即使相对于AMD、英伟达在投入数额上更多,却未在产品研发方面换来更多的回报。

近几年,英伟达一直在增强自身产品的性能,随之推出了TITAN和RTX 30系列的高性能游戏显卡。19年AMD推出全球首款7nm游戏显卡,与此前英伟达的高端显卡发生激烈对抗。日前AMD发布了新一代Instinct MI100计算卡,其强劲的性能也让英伟达倍感压力。

对于任何一家芯片公司,研发投入自然是必不可少的一环。如果在芯片制程和性能方面稍不注重,未来发展将会受到局限,其市场估值自然也会受到影响。

数据中心或成营收新增长点,芯片三巨头谁能独占鳌头?

自18年起,PC电脑销售数据持续萎缩。今年大环境影响提振了市场销量,但不可否认的是PC行业正在触及天花板。英特尔、AMD和英伟达的业务成长都将因此存在局限。三家芯片巨头似乎都已意识到这一点,前后都在积极拓展数据业务。

英伟达最新季度的数据中心业务收入为19亿美元,同比增长162%,超过游戏芯片业务成为主要营收来源。而且从多个季度情况看,该部分明显呈现出环比增长的趋势。

英特尔以数据为中心的业务为84.22亿美元,同比下滑10%,环比下滑16.8%。上季度云办公、云教育和5G网络的利好对该业务产生了积极的影响,而市场产生的正向效应并未在英特尔身上得以延续。

AMD重回服务器处理器市场以来,虽未详细披露数据中心业务的具体数据,但其市场份额持续扩大或从侧面反映出该业务的增长态势。

数据中心作为新兴业务,处于高速发展之中,市场的需求对象存在着不确定性。这也意味着,任何一家的数据中心产品并非是市场的唯一选择。

目前英伟达在数据中心GPU市场占比超80%,成为该领域的领导者。AMD发力数据中心业务较晚,但近期宣布其在GPU市场拿到超10%的市场份额。

此外,英伟达也一直在加码以增强自己在这部分的核心竞争力。近期在GTC大会上,公司宣布推出数据处理单元(DPU)接管数据中心的更多任务,公布开发新型芯片的计划,意在从其主要竞争对手英特尔CPU争夺更多的市场份额。

芯片市场的格局正在由于产品的更新迭代、巨头收购等方面而经历快速变化。未来,市场对于海量数据处理的需求将更进一步推动英伟达、AMD、英特尔等一批巨头,在数据中心业务上加大筹码。现在的竞争格局未定,一家独大或是与竞争对手共分天下都不无可能。对于三家芯片巨头的后续发展,美股研究社也会持续关注。

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