伟特机构(VITROX,0097,主板科技股)周四(10月28日)公布2022财年第三季业绩。
在今年首9个月,该公司累计营业额为5.6亿令吉,按年起13.33%;净赚1.52亿令吉,按年涨23.21%。
然而,Hong Leong IB 分析员指出,其首9个月的核心净利润为1.42亿令吉,同比增长13%,但低于他们和市场的预期。
上述偏差主要是因为调整后EBITDA利润率低于预期。
截至22年第三季度末,净账率保持在1.0倍的健康水平。
电信基础设施和汽车领域预计将保持强劲,而消费电子领域预计将保持疲软,原因是支出谨慎和库存调整。
因此,分析员将VITROX的评级从“买入”下调至“持有”,目标价从8.60令吉下调至7.24令吉,反映了盈利下调。
上述目标价是基于不变的PE倍数(FY23 EPS的34倍)得出的。
该投行认为,全球CM/EMS的大规模搬迁、扩张和订单分流活动将为其产品创造永不满足的需求。
尽管ViTrox的技术领先地位和轻资产商业模式将继续推动增长,但他们认为,在目前的关键时刻,其风险回报是合理的。