尽管新车销售与服务税（SST）豁免措施于6月30日截止，第二国产车（Perodua）在7月份成功获得了约24,265份新订单，相当于Perodua一个月左右的汽车总销量（TIV）。
MIDF Research认为，该公司最近推出的全新Alza大改款刺激7月新车订单大增。其次，在宏观经济复苏的背景下，劳动力市场逐步改善，被压抑的需求获得缓解。
对此，该投行看好Perodua的两家上市的股东，MBM资源（MBMR，5983，主板消费股）和合顺（UMW，4588，主板消费股），它们分别持有该车厂22.6% 和 38% 的股份。
目前，MBMR的2023财年（FY23F）市盈率为6 倍（历史平均值为8 倍），估值偏低，是较便宜的 Perodua 概念股。
此外，MBMR除了为 Perodua 提供汽车零件，同时也是 Perodua 最大的代理，历来占 Perodua 总销售额的 10% 左右。预计Perodua 的盈利占MBMR整体盈利的 69%。
另一方面，UMW 现在的股价较历史平均水平低 40%，鉴于Perodua 和 Toyota占该集团 TIV 的 52%，UMW更能代表整个行业的复苏。
至截稿时，于7 月 20 日推出的新款 Alza 已收到 39,000 份订单（7 月本身收集了约 9,000 份），大大高于其每月 3,000 单的销售目标，新车的交付期为8 到10个月之久。
好消息方面，Perodua 首席执行官宣布，该集团已获得今年的芯片供应，有望实现247,800 辆（同比增长 30%）的年度 TIV 目标。Perodua 也在寻找与供应商共享资源，以解决供应商的外劳短缺问题，并确保国内供应链顺畅。
鉴于剩余芯片供应问题，预计 Perodua 7 月的 TIV 将略低于 6 月。
但据MIDF了解，Perodua 正试图在2022年下半年 将产量提高至每月2.6万辆左右，以缩短它的等候名单，上半年平均为每月2.17万辆。
如果这成为现实，该投行认为 Perodua 的 2022 TIV 有可能超过管理层的 24.78万销售目标。
就目前而言，MIDF预测的2022年Perodua 的TIV 为 24.35万辆（同比增长 28%），比管理层的目标略保守。Perodua的 1至7 月累计销量为 14.6万辆，占该投行预测的 60%。
*以上分析纯属投行看法，不代表《十方财经 | 股票消息》的意见。
