2021美股掀开希望之年新篇章,投资者应该从哪里开始切入部署?

2021年已经被称为“希望之年”了。今年我们能在多大程度上恢复正常还有待观察,但疫苗的进展给了我们乐观的理由。无论你在股市中表现得多好,或者你刚刚起步,现在都是评估市场、开始为下一步的投资策略打下基础的最佳时机。但从哪里开始呢?

一般来说,标准普尔500指数中有11个板块。我们将使用领先的交易所交易基金(ETF)作为每个行业表现的代理。每只ETF都包含大型相关公司,它们是衡量该行业表现的标准。

虽然个股的表现各不相同,但每个板块都有一些特定的特点,可以在不同的时间成为一个好的或坏的投资。以下是一些2021年最佳行业的细分,以及它们自2005年(包括金融危机)以来的表现,这样你就可以调整你的投资组合,以实现新年目标。

最受欢迎的选择:技术

在标准普尔500指数中的权重:27.6%

Technology Select Sector SPDR Fund(NYSEMKT: XLK ) 2005-2020年总回报率:672%

市值排名前五的美国上市公司:

苹果微软台积电英伟达Adobe

不出所料,自2005年以来,科技板块一直是表现最好的板块。过去两年,科技股上涨了一倍多,使其成为2019年和2020年表现最好的板块。然而,在2017年之前,科技行业表现平平,通常被非必需消费品、工业、通信服务和其他行业超越。

但时代变了。科技股继续占据新闻头条,并以一些最好的回报、最大的突破和最具颠覆性的模式转变来回报投资者。科技股的特点是高增长和一些风险,目前的估值处于历史最高水平。尽管价格昂贵,但其中一些股票可能是2021年激进投资者的良好选择。

另一个增长选择是:非必需消费品

在标准普尔500指数中的权重:12.7%

Consumer Discretionary Select Sector SPDR (NYSEMKT: XLY ) 2005-2020年总回报:468%

市值排名前五的美国上市公司:

亚马逊特斯拉阿里巴巴家得宝耐克

非必需消费品公司具有周期性,因为它们往往在经济景气时拥有更高的销售额,但在经济衰退时可能会变得紧张。但是,由于强大的客户忠诚度和不断增长的销售,领先的非必需消费类公司(如亚马逊、耐克和星巴克)继续展现出防衰退的特征。

与服务、娱乐和旅游行业不同,在汽车和服装等商品上的自由支配支出实际上在疫情期间有所增加,因为人们不知道他们多余的钱还可以花在什么地方。在第二季度疫情高峰期间,耐用品支出下降不到1%,非耐用品支出下降4%,但服务支出下降13%。第三季度,耐用品价格反弹16%,非耐用品价格增长6%以上,这两个指标均高于年初。这个简单的概念是,疫情导致美国人把钱花在东西上,而不是花在体验上,这促使该行业在2020年增长30%。

平衡的选择是:工业

在标准普尔500指数中的权重:8.4%

Industrial Select Sector SPDR Fund (NYSEMKT: XLI) 2005-2020年总回报:293%

市值排名前五的美国上市公司:

霍尼韦尔联合包裹服务Union Pacific波音公司雷神公司技术

自2005年以来,工业部门的总回报率接近300%。通常被认为是一个繁荣与萧条并存的行业,实际上,工业比人们认为的更加平衡。在2005年以来的16年里,该行业有5年的表现强于大盘。除了2008年的跌幅与大盘相当之外,最糟糕的三年总回报率分别为- 13%、- 4%和- 1%。工业类股是有吸引力的投资,因为它们往往会支付丰厚的股息,而且与能源、材料和金融等其他派息行业相比,波动性较小。

对工业企业来说,到2021年的一大利好因素是,美联储承诺将把短期利率维持在接近零的水平,至少持续到2023年,以此作为在疫情爆发后提振支出的一种手段。这种顺势有利于任何寻求获得廉价资本的公司,包括科技公司和非必需消费品公司。但这对工业等资本密集型企业更有意义。

安全的选择:消费必需品

在标准普尔500指数中的权重:6.5%

Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (NYSEMKT: XLP)2005-2020年总回报率:340%

市值排名前五的美国上市公司:

沃尔玛宝洁可口可乐百事可乐好市多

如果你担心经济衰退,看看消费品就知道了。消费品公司可以说是市场上最能抵御衰退的行业,即便是在市场周期最激烈的情况下,它们的产品仍能获得持续的需求。在2008年金融危机期间,消费品行业的表现超过了其他10个行业和整个市场。

由于大量的股息投资,日用消费品公司也从经济增长中受益。毕竟,在经济繁荣时期,沃尔玛和好市多可能会卖出更多的电视和其他非必需产品。因此,尽管有低增长的名声,消费品行业也是2005年以来仅有的四个表现优于大盘的行业之一(另外三个是科技、非必需消费品和医疗保健)。

逆势选择:能源

在标准普尔500指数中的权重:2.3%

Energy Select Sector SPDR Fund (NYSEMKT: XLE) 2005-2020年总回报:59%

市值排名前五的美国上市公司:

埃克森美孚雪佛龙公司Royal Dutch ShellTotal S.A.中石油

尽管能源行业在2005年、2007年和2016年是表现最好的行业,但自2005年以来,能源行业一直是整体表现最差的行业。2020年,能源行业连续第三年成为表现最差的行业。自2005年以来,能源类股的总回报率达到了糟糕的59%,而同期的总回报率为328%。

石油和天然气供应加上低需求导致能源行业在2020年陷入困境。长期的逆风也令人担忧。可再生能源,即太阳能,成本已经下降。石油和天然气是资本密集型产业(高负债)。这里存在着全球竞争,以及伴随而来的政治风险。当然,还有环境问题。

有很多糟糕的能源股,但股价下跌也为机遇铺平了道路。对于愿意接受多一点风险的投资者来说,2021年能源行业可能是寻找价值的好地方。

最好的选择

2021年很可能是另一个牛市,科技、非必需消费品、工业和通信服务表现良好。但考虑到科技和非必需消费品行业的高估值,消费必需品行业似乎在2021年拥有最佳的风险和回报组合。

消费必需品市场的表现可能会跑赢熊市。与普遍看法相反的是,从长期来看,日用消费品的表现也优于市场。鉴于股市接近历史高点,似乎最好谨慎地进入2021年。然而,低利率环境和经济刺激措施很可能会给股市带来又一个好年头。在场外持有一些现金,可以让你在崩盘时利用折扣价,这样你可以很好地从各种行业中抓住具有长期吸引力的公司。

本文作者:Daniel Foelber

*以上内容纯属作者的看法,不代表《股票消息》的意见。

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