马股 | PENTA 扩张计划诱人,业绩表现强劲,投行维持“买进”评级

扩张计划诱人,以及业绩记录良好,Mercury证券研究看好腾达科技(PENTA,7160,主板科技股)。

预计医疗业务三年实现10亿令吉目标,Mercury证券维持腾达科技“买进”评级,并上调其目标价至 4.72 令吉,潜在上升空间为13.73%。

日期15-8-2022
股票腾达科技
PENTA,7160,主板科技股
投资银行Mercury Securities
评级买进
目标价RM4.72
当前价(13-8-2022)RM4.15
上涨/下跌空间+RM0.57 (13.73%)

在全球汽车电气化的推动下,汽车行业占ATE部门约44.6%的收入,而ATE部门贡献该公司2022财年上半年收入的75.4%。

2019 财年,Pentamaster 收购了专门设计和制造绝缘位移连接(IDC)机器的 TP Concept。收购完成后,公司于 2020 财年成立Pentamaster MediQ,计划利用 TP Concept 的专有技术,涉足医疗产品制造。该公司正在槟城峇都加湾兴建第三座厂房,建筑面积为 60万平方尺,比现有生产厂房面积大约 3 倍,预计将于 2024年首6个月内完工。

其中40%的空间将分配给医疗部门,并安装洁净室和生产线,其余的空间将用于“工厂自动化解决方案”(FAS)部门。在等待大马医疗器械管理局(MDA)的批准期间,公司预计MediQ的医疗产品将在2023财年为集团收入做出积极贡献。

分析员认为,随着第三家工厂在2024财年建成,该公司将充分利用医疗设备行业的优势,在2025财年实现其10亿令吉的收入目标。市场调查机构Protégé估计,从2021年到2026年,医疗设备行业的5年复合增长率(CAGR)为14%。

PENTA 现有订单5亿令吉,预计在2023年次季内全部确认。该公司在2021财年营收创新高,从2016财年到2021财年,5年营收CAGR为29.1%。

风险因素:1)原材料价格上涨,2)技工短缺。

对此,分析员基于2023财年预测每股收益为14.5仙和32.6倍的市盈率(与5年平均水平一致),上调目标价至4.72令吉。

*以上分析纯属投行看法,不代表《十方财经 | 股票消息》的意见。

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