马股 | KPJ 发展方向正确,患者数量恢复,投行继续维持“买入”评级

丰隆投行研究(HLIB Research)认为柔佛医药保健(KPJ,5878,主板保健股)正在朝着正确的方向发展,并将从本地和外国患者数量的恢复中受益。

丰隆投行研究维持柔佛医药保健“买进”评级,目标价也维持在 1.13 令吉,潜在上升空间为29.14%。

日期12-8-2022
股票柔佛医药保健
KPJ,5878,主板保健股
投资银行HLIB Research
评级买进
目标价RM1.13
当前价(13-8-2022)RM0.875
上涨/下跌空间+RM0.255 (29.14%)

近期,HLIB Research 与 KPJ 管理层会面后,重申对该集团的积极看法。

流动护理中心(ACC)

每个ACC会将根据当地人口情况提供不同学科的医疗服务。将其部分服务转移到门诊将解放现有医院的诊所,为更多的专科医生腾出空间。值得注意的是,在ACC做同样的手术,费用比在医院低30%,在我们看来,这是吸引患者来ACC的一个有效方法。

自2021年12月成立首个ACC成立以来,KPJ记录了约15万令吉的潜在客户从ACC转移到其医院。在未来5年,KPJ的目标是建立另外25个ACC,以更好地加强这种业务模式。设立ACC的成本较低,在900万令吉左右,需要12至24个月才能实现盈利。

医疗旅游

为了增加外国患者的收入,全国28家KPJ医院中有12家被确定为保健旅游(HT)医院,由一个指定的团队调查与外国患者有关的事项。

在疫情爆发之前,医疗旅游只占集团总收入约5%,在2019财年的高峰时期,来自外国患者的收入为1.5亿令吉。随着国际边境重开,柔佛医药保健为2022财年设定了1.2亿令吉的收入目标。

脱售非核心资产

KPJ 透露了其剥离非核心国际业务的意图,其中包括澳洲老年护理设施Jeta Gardens 和印尼业务。

目前,印尼业务正在与几家投标人进行尽职调查,预计将在2022财年完成。然而,由于监管要求,Jeta Gardens的脱售程序预计需要24个月来完成。

*以上分析纯属投行看法,不代表《十方财经 | 股票消息》的意见。

欢迎分享
请Follow我们的面书专页以获取最新信息。