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马股 | 基本面扎实,估值具吸引力,投行维持 RHBBANK “买入”评级

大马投行(AmInvest)看好兴业银行(RHBBANK,1066,主板金融服务股),因为其估值不高,目前股价为FY23 P/BV的0.8倍,资本状况强劲,一级资本充足率(CET1)为17.2%,2023财年预测股息率为7%,颇具吸引力。

在最新的分析报告中,AmInvest 维持兴业银行的“买入”评级,目标价也维持在 7.40 令吉,潜在上升空间为 25.85%。

日期5-8-2022
股票 兴业银行
(RHBBANK,1066,主板金融服务股)
投资银行AmInvest
评级买入(维持)
目标价RM7.04
当前价(4-8-2022)RM5.88
上涨/下跌空间RM1.52 (25.85%)

AmInvest 将其目标价维持在 7.40 令吉,是基于2023财年市净率(FY23 P/BV)为1.0 倍和股东回酬率(ROE)为11.2%,盈利预测也没有改变。

早前,RHBBANK 推出名为TWP24(Together We Progress 2024)的3 年战略计划(2022-2024 年)。该战略的 3 个主要目标是:i) 成为客户的主要银行; ii) 优先考虑客户体验; iii) 推动质量增长。

通过这一战略,该银行力争到2024年实现ROE 11.5%,CI比率≤44.5%,净推荐值居国内银行前三。

与此同时,该集团计划到 2024 年实现以下目标:i) 将过程自动化从25% 提高到 50%; ii) 将 IT 系统现代化程度从 50% 提高到 65%; iii) 将工作负载从不迁移到基于云的 10-15%,以节省更多成本; iv) 将国际业务贡献从 10% 提高到 20%,主要受新加坡和柬埔寨业务的推动。

周四(8月4日),管理层通过分析师简报提供了有关TWP24(Together We Progress 2024)战略的更多细节。

RHBBANK 在其财富管理领域发现了强劲的机会,并认为到2024年,其资产管理规模至少可以翻一番。与此同时,该集团计划将中小企业市场份额从目前的9%提高到12%。

利用其在新加坡的业务,该银行可以建立一个更多样化的地区中心,以促进其在东盟地区的商业和中小企业贷款。尽管如此,柬埔寨似乎是一个新的重点领域,该集团力争在未来三年实现20%的年贷款增长。在增长潜力的支持下,柬埔寨和新加坡的收入每年增长10%可能并不太牵强(目前国际业务占集团收益少于5%)。

为了通过IT现代化、分析和智能自动化来支持业务的增长,RHBBANK 将为TWP24划拨5亿令吉的资本支出(4亿令吉用于IT现代化,1亿令吉用于服务改进/自动化)。

与此同时,Kenanga 与 Rakuten Trade 也看好 RHBBANK ,并维持“买入”评级,目标价均为 7.00令吉。

*以上分析纯属投行看法,不代表《十方财经 | 股票消息》的意见。

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