疫情概念股的盛宴已经“曲终”,许多投资者却念念不忘未见散去

在世纪大瘟疫新冠肺炎爆发后,大马股市出现了一波大热潮,以手套股为主的疫情概念股轮番暴涨,很多投资者,包括不少股市新手都赚到笑,买股票赚钱就如从天上掉下馅饼,敢伸手拿就是你的。

任何盛宴都有曲终人散的时刻,经过半年多的“狂欢”,如今疫情概念股的盛宴已经“曲终”,不过“人”似乎还未散去,由于尝过了买手套股赚钱的甜头,许多人还念念不忘,老想着好“空头”再来一次。

虽然疫情已经持续接近一年,新冠疫情在全世界范围并没有放缓的迹象,在外国尽管表面上看疫情已受控制,MCO已经放款,但实际上确诊人数还在增加,每天的新确诊人数最近还出现增加的趋势。

种种迹象显示,新冠疫情不可能在短期内远离我们,也就是说防护绝对不能放松。也就是说人们对防护用品,尤其是手套和口罩的需求将有增无减,而生产这些防护用品的公司继续赚大钱更不在话下。

讲回大家期望甚高的疫情概念股,根据市场观察所得,随着散户投资者在迈入今年第4季度,逐渐撤离股市,在市场走向正常化的过程中,一场医疗主题的游戏正在复苏,尤其是在胶手套制造商方面。

疫情概念的股价最近出现了高达50%的回调,但在全球新冠病毒病例不断增加的情况下,投资者对疫情概念重新燃起兴趣,推动股价出现回升。

市场分析员认为,近期投资者对手套类股的兴趣可能要归因于本月早些时候出现的回调,当时一些股票的价格较其峰值下跌了20% – 30%。

加上盈利前景和未来几个季度预期盈利增长的支持,投资者对这些股票的信心依然坚定。

不过,考虑到手套公司较长的交货时间和收取高额定金,其盈利可见度,对手套股的买盘兴趣可能转变为更具防御性的投资。

预先收取高额定金也提振了手套公司的资产负债表和现金流,这意味着他们处于有利地位,以扩大他们的业务以及继续他们的股息政策。

手套的交货时间仍然很长,一些公司的交货时间甚至超过一年,目前看手套的需求和产量仍在上升。至于明年盈利正常化的预期,将取决于高平均售价(ASP)下滑的速度以及何时出现下滑。如果是渐进的,盈利就不会那么快恢复正常,可能仍会保持高位。不过,有分析员表示高度怀疑高平均售价(ASP)的可持续性。

另一方面,我国最大的退休基金雇员公积金(EPF)一直在积极交易医疗保健相关股票,并最终增持了部分公司的股票。目前,该机构持有T顶级手套(TOPGLOV)5.24%股份,高产柅品(KOSSAN)8.52%股份,以及联合药业(DPHARMA)7.65%股份,这也是股价的有力支撑之一。

然而,JF Apex证券研究机构则认为,由于疫苗供应早于预期,特别是在中国,市场对手套股价的可持续性存在分歧。随着对该行业的炒作可能很快消退,市场将开始计入收益正常化的价格,并将目光投向手套股的收益峰值之外。

该研究机构在一份报告中说:“尽管我们认为,在卫生意识的支持下,手套的需求在疫情后仍会保持弹性,但我们高度怀疑手套高平均售价(ASP)的可持续性。”

由于股价跑赢基本面,JF Apex建议投资者对手套股获利了结,选择更好的替代品,并逢低买进其他价值和风险回报更有吸引力的行业,如石油和天然气、工业和运输领域的股票。

备注:以上研究机构的分析,不代表《股票消息》的意见。

《神龟点子》- 指引投资方向的交易点子

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