市值排名入30大,QL 终于要进综合指数?

至截稿时,全利资源(QL,7084,主板消费股)的市值为121.9亿令吉,在马股排名第29位,在下一次综合指数检讨中能否晋升成分股,取代两只胶手套龙头股,顶级手套(TOPGLOV,7113,主板保健股)及贺特佳(HARTA,5168,主板保健股)?

根据成成分股的入选条件指南,任何成份股一旦市值排名跌破35名,将有可能被除名。目前,HARTA 排在全场第50名,而TOPGLOV排在第60位。

QL 方面,PublicInvest 分析师仍然看好其未来前景,前提是其海产品制造(MPM)、综合畜牧业(ILF)和便利店连锁(CVS)业务的强劲增长。

集团整体增长将受到鱼糜类产品出口增加的推动,同时经济的重新开放将推动Family Mart的营收。此外,分析员认为,越南和印尼鸡蛋销售价格上涨,加上马来西亚业务持续的成本补贴,应该有助于减轻饲料成本上涨的影响。

他们也认为,QL 目前的估值看起来很有吸引力,维持“买入”的评级,目标价为每股6.00令吉。

Family Mart 前景依然明朗

随着业务运营的正常化,分析员了解到Family Mart的客流量已经恢复到接近新冠疫情前的水平,尽管营业时间缩短了(不再是24小时营业),但每家店的日均销售额已达到8000令吉。

该集团目前拥有310家门店,并计划在未来5年内再增加300家门店。

至于开店形式,QL将更专注于其全新的“食品超市”概念,更专注于即食食品。

与此同时,该集团计划在未来5年在人流量高的地方推出300台自动贩卖机——Family Mart Mini。第二个中央厨房已于2022年6月启用,支持这些扩建计划。

家禽价格回升,ILF 利润率继续强劲

考虑到随着生活水平的提高,鸡蛋消费量也在增加,该集团还在寻求扩大区域的鸡蛋产量:

  • 印尼:到2026年,从每天90万个鸡蛋增至140万个
  • 越南:到2024年,从每天150万个鸡蛋增至180万个

马来西亚对鸡蛋和肉鸡的持续补贴应该有助于缓冲饲料成本上升的影响。印尼和越南的鸡蛋价格由于供应紧张和经济重新开放的需求强劲而逐渐上涨。

分析员认为强劲的ILF利润率将是可持续的,主要前提是强劲的饲料原料交易量和对家禽产品更强劲的需求。

更强劲的出口推动 MPM 增长

由于越南、俄罗斯和印度的供应中断,本地和出口市场的强劲需求将推动MPM部门实现更高的收益。

虽然投入成本上升(燃料成本和最低工资的影响)将影响利润率,但分析员认为捕捞活动增加、鱼类登陆改善以及美元走强带来的规模经济效应将有助于缓解这种影响。

据悉,QL已拨款5000万令吉(12,000吨产能)在印尼泗水建立一个新的鱼糜产品工厂,目标在2024财年末季投产。

*以上分析纯属投行看法,不代表《十方财经 | 股票消息》的意见。

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