兴业投行看好Coraza前景,评估合理价接近IPO价翻倍

兴业投行东盟小盘股研究机构非常看好即将上市的工业产品和服务提供商盔甲综合科技(Coraza Integrated Technology Bhd ),合理价估值高达54仙,接近IPO价的一倍。该公司的IPO价格是定在28仙。

在周三(1月5日)的一份报告中,该研究机构表示,Coraza 已稳步确立自己作为优质制造零件供应商的地位。

兴业银行表示,预计盔甲综合科技的三年盈利复合年增长率 (CAGR) 为4.5%,主要是受终端用户行业强劲需求的推动,以及分三个阶段完成的产能扩张的支持。

该研究机构预计对芯片的需求不断增长将进一步巩固未来的收益,因为除了潜在的新客户加入之外,Coraza 的两个主要客户也在这个不断发展的行业中运营。 Coraza的28仙IPO价格意味着23財年预期市盈率仅为9倍。

鉴于其较低的收入基数、利润率和ROE,该研究机构基于18倍的23财年目标市盈率给予盔甲综合科技的合理价值是54仙。

该研究机构表示,主要风险是该集团对主要客户和核心工程师团队的依赖、原材料价格的波动以及新冠疫情导致的运营中断。

盔甲综合科技将于1月20日在马交所创业市场上市。

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