尽管赢得合同将提升公司的营收,投行维持对嘉登控股的“卖出”评级

嘉登控股(GADANG,9261,主板建筑股)赢得 6.8 亿令吉的新柔捷运工程合约将提升这家建筑工程公司的未完成订单,并提升截至 2023 年 5 月 31 日2023財年的当前财政年度的盈利。

达证券投行在一份报告中表示,该研究机构已将嘉登控股 2023 财年和 2024 财年的盈利预测分别上调 2.8% 和 4.4%。

该研究机构指出,这是嘉登控股在 23 财年首次赢得重大工作,这有助于将其未完成的订单提高到目前约 11 亿令吉,相当于 21 财年建筑收入的三倍。

达证券投行假设项目的毛利率为 8%,该项目预计在整个施工期间产生 1700 万令吉的净收益。

达证券投行称:“我们借此机会将嘉登控股建筑部门的目标市盈率从七倍降低至六倍,因为我们认为建筑行业的劳动力短缺问题不太可能在短期内得到解决。”

无论如何,达证券投行维持对嘉登控股的“卖出”评级。连同盈利预测的修订,该研究机构将嘉登的目标价从 38 仙下调至 35 仙。

嘉登控股周二宣布,已获得两份总值 6.8 亿令吉的新山至新加坡捷运系统连接铁路(RTS 连接项目)的合约。

嘉登控股表示,其独资子公司 Gadang Engineering (M) Sdn Bhd 已接受 Adil Permata Sdn Bhd 作为 RTS Link 项目的分包商的两份授标信。

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第一份合同是 Bukit Chagar 站和运营控制中心(配套 4),分包合同金额为 3.7 亿令吉。

第二个配套是用于仓库和供电系统(配套 6),分包合同金额为 3.1 亿令吉。

Gadang 表示,预计配套 4 和配套 6 将为集团未来的盈利做出积极贡献。

早前,Gadang 报告截至 2022 年 2 月 28 日的第三季度净利润为 545 万令吉,而去年同期为 153 万令吉,这得益于正在进行的项目的利润率提高。

嘉登控股在向大马交易所提交的第三季度盈利表现文件中表示,第三季度的收入为 1 亿 1952 万令吉,而去年同期为 1 亿 3891 万令吉。

*以上分析纯属投行看法,不代表《十方财经》的意见。

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