市场犹豫要不要捞底,兴业研究给云顶RM8.60目标价,敢进场吗?

新型冠状病毒肆虐下,云顶是受拖累最严重的其中一家大马公司,股价自疫情爆发后大跌,尽管有人跃跃欲试想进场捞底,但这样的勇者毕竟不多,因此股价在21-1-2020开始从6.15水平插水下跌至5.30水平才算稳住了阵脚。

市场对目前能不能进场捞底云顶还在犹豫不决,然而,有一间股行研究机构却仍然非常看好云顶,他们尽管已因新型冠状病毒扩散而调低了云顶的目标价,但调低后的目标价仍然非常之吸引人,竟然高达RM8.60。

有听错吗?绝对没有,是白纸黑字写着RM8.60,是从RM8.70调低至8.60。

根据《星报》报导,兴业研究(RHB research)最新的一份研究报告调降了云顶(GENTING 3182)的评级,原因是云顶大马第四季盈利令人失望,而新型冠状病毒疫情可能在未来几季产生负面影响。

该研究机构预计,云顶大马在19财年最后一个季度的业绩将逊于预期,原因是该季度游客数量低于预期,而MIER消费者信心指数降至17年第二季度的最低水平。

与此同时,由于云顶大马纽约团队整合后可能产生的一次性员工遣散费,该公司预计第四季帝国度假酒店(Empire Resorts)亏损3800万令吉(RM38mil)的份额也将下降。

该机构表示:“我们认为,云顶的19财年EBITDA可能在75亿至78亿令吉之间。”

在考虑了云顶马来西亚的收益修正后,兴业研究将19- 21f财年的收益下调了1.6%、4%和0.3%。

该机构维持对云顶的买入评级,但将目标价从此前的RM8.70下调至RM8.60。

展望未来,新型冠状病毒也将降低2020年的收益,因为名胜世界酒店已经取消了二月份所有来自中国的旅游预订。至少在2020年第一季度会受到影响。

圣淘沙名胜世界(Resorts World Sentosa)的客流量将下降,新加坡将禁止所有中国游客和近期来过中国的外国人进入。中国人是新加坡最大的游客群体,约占18%。

然而,兴业研究预计,一旦疫情稳定下来,游客数量将会恢复。“在SARS爆发的高峰期,云顶的第二季度休闲和酒店业务同比下降了26%。

然而,该公司第二季度的盈利表现强劲,仅下降了5%。股价在2003年2 – 4月下跌17%之后,在1-2个月内就恢复了。

*以上对云顶的评级纯属有关研究机构的分析,不代表《股票消息》的意见。

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