尽管最新业绩营收和净利皆下滑，安信国际仍然看好腾讯（00700）前景，维持“买入”评级，目标价400港元，有30多巴仙的涨幅空间。
2022年第二季度公司取得收入1340亿元，同比下滑3.1%，经调整归母净利润同比下滑17.3%至281亿元，收入略微低于该行预期，利润表现超出市场预期。
展望后续，该行认为随着降本增效推进，公司利润率有望进一步提高，同时视频号的商业化加速也带来新的增长驱动力。
安信国际主要观点：
（1）第二季度公司整体业务表现与市场同步：游戏方面第二季度本土和海外游戏收入均有轻微下滑，一方面和整体游戏市场消费力转淡，另一方面和公司头部游戏产品周期影响；上半年由于疫情影响，广告业务尽管同比下滑18.4%，但是表现超出预期，展现公司业务韧性。
（2）互联网行业面临挑战的背景下，第二季度降本增效的进展顺利，具体报告关闭在线教育等非核心业务、收缩表现不佳的业务、加强营销计划和资本支出管控、将国内所有内容服务迁移至腾讯云以及优化员工团队。
（3）视频号的用户参与度可观，总用户使用时长超过了朋友圈总用户使用时长的80%。视频号总视频播放量同比增长超过200%，基于人工智能推荐的视频播放量同比增长超过400%，日活跃创作者数和日均视频上传量同比增长超过100%。
*以上分析纯属投行看法，不代表《十方财经 | 股票消息》的意见。
