港股 | 恒隆地产估值处低谷,高盛降目标价12%仍建议“买入”

恒隆地产截至6月底止中期纯利19.48亿元,按年下跌12.8%。高盛发表报告称,维持恒隆地产“买入”评级。

高盛表示,继续视恒隆地产为少数在中国发展及营运奢侈品购物中心方面拥有良好往绩的地产公司之一,考虑内地项目销售时间表延迟,以及最新租赁情况,目标价由25.1元下调一成二至22.1元。

高盛指,若撇除物业重估亏损,公司上半年基本纯利增0.8%至22亿元,大致符合该行预期。

该行指,恒隆地产过去3个月下跌11%,表现跑输本港收租股及内地消费股,主因投资者担心负面财富效应等影响下,其内地零售租金的可持续性。

恒隆现价估值目前处低谷,每股资产净值折让59%,市账率0.4倍,认为市场并未欣赏到集团强大的资产品质,以及提升顾客忠诚度计的努力,就中期而言,相信可受惠于高端消费的长期增长。

*以上分析纯属投行看法,不代表《十方财经 | 股票消息》的意见

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