港股“大行点评”:里昂看好金科服务持续扩张能力;中金认为港交所估值有望继续提升

中金:给予国美零售1港元目标价,维持中性评级

中金发布研究报告,维持国美零售(00493)2020-21年盈利预测不变,引入2022年每股盈利预测0.01元。维持“中性”评级,目标价1港元。

报告中称,伴随公共卫生事件得到有效管控,社零消费数据2020年下半年以来逐月向好,11月受“双十一”购物节等因素拉动,通讯器材表现较好,实物商品线上渗透率提升至25%。国美作为零售行业老兵,近年来积极推进战略转型、构建线上线下双平台生态,中金认为有望受益行业逐步回暖趋势,带来经营业绩改善。

该行表示,现阶段公司围绕家生活战略,立足整体方案提供商、服务解决商、供应链输出商,拓展国美App等数字化本地零售模式,打造多元消费场景;展望2021年,公司计划加速建设线上线下双平台驱动的新国美,一方面优化门店布局,将自身供应链优势对外赋能;另一方面通过第三方平台合作及线上社群运营,贡献业绩增量,后续仍需关注公司经营转型进展及效果。

中金:上调港交所目标价16%517港元 重申跑赢行业评级

中金发布研究报告,将港交所(00388)目标价上调16%至517港元,重申“跑赢行业”评级,预计港交所2020-25年盈利复合增速接近20%,维持2020/2021年盈利预测,引入2022年盈利预测为167亿元。

报告中称,资本市场加速开放和深化改革趋势下值得长期持有的核心资产,估值中枢有望再次抬升。2020年港交所股价上涨68%,该行认为,在外部环境不确定性背景下,内地企业境外上市首选地;中国资本市场加速开放下,独特的资金双向融通战略地位;打造以MSCI系列产品为代表的亚洲(尤其是中国)资产的产品中心等重要长期趋势下,港股市场正在经历“大变局”,港交所有望继2005年大量国企赴港上市、2014年互联互通推出后,再次迎来估值中枢的系统性抬升。

从交易所商业模型来看,其核心驱动因素日均成交额(ADT)和可交易资产体量,都有望实现结构性、系统性提升。此外,以南下资金为代表的增量资金流入,既是港交所基本面的有力支撑、也是估值系统性抬升的重要支持。

美银证券:维持微盟集团买入评级 目标价上调51.5%20港元

美银证券发布研究报告,上调微盟集团(02013)2021至2022年度SaaS业务收益预测27%及28%,目标价由13.2港元上调51.5%至20港元,维持“买入”评级。

报告中称,微盟集团(02013)公布旗下“微商城”加价18%至31%及智慧零售平台加价35%,相信显着带动其SaaS业务收益增长,预期将提升其2023年度每用户平均收入15%。

汇丰研究:升九毛九目标价至31.2港元 评级买入

汇丰环球研究发布报告表示,升九毛九(9922.HK)目标价51%,从20.7港元升至31.2港元,维持“买入”评级。该行预计,公司将会在2019至2022年盈利以75%年复合增长上升,收入亦将会年复合增长40%。

该行预计太二酸菜鱼于2020年下半年同店增长达4%,毛利率恢复至20.2%,收入则上升3.6%;九毛九复苏慢于预期,预计去年下半年销售只恢复至2019年同期的85%,但预计会于下半年转盈。该行预计九毛九去年下半年盈利约1.39亿元人民币,而上半年则为亏损8590万元人民币。

报告指出,公司去年8月尝试开设旗下首间火锅店,相信会为公司带来新收入增长,预计在2022年将会开设25间,贡献2022年收入及经营溢利7%及5%。汇丰又预计,公司将会在2019至22年盈利以75%年复合增长上升,收入亦将会年复合增长40%,预计2022年前太二酸菜鱼分店将达492间,另外火锅店2022年毛利会有15%,仍低于集团平均水平。

美银证券:上调吉利目标价至32.1港元 评级买入

美银证券发表研究报告,将中国今年的乘用车销售增长预测由原来的6%上调至11%,这是因为相信强劲的汽车需求将会持续。此外,预计中国电动车将在2021财年实现按年32%增长,因为双重信贷计划迫使汽车公司销售更多电动车。

该行认为,作为中国传统汽车代工生产商,相信吉利汽车(0175.HK)已做好由燃油车过渡到电动车的条件,将其2021及2022年每股盈利预测分别上调3%及12%,主要是因为行业增长更快、市占率增长加快、平台技术或产品组合改进有助于其毛利率扩张。目标价由原来的23港元上调至32.1港元,重申“买入”投资评级。

美银证券:维持敏实集团业务前景正面看法 目标价上调50%48港元

美银证券发布研究报告,上调敏实集团(00425)2021至2022年度收益预测2%及5%,盈利预测也上升1.7%及4.3%,目标价由32港元上调50%至48港元,维持“买入”评级。

报告中称,在内地汽车销售稳健增长、海外市场持续复苏、新能源汽车电池盒订单增长及新产品和客户贡献等因素下,对敏实集团(00425)业务前景维持正面看法。

交银国际:升信义光能目标价至23.5港元 评级买入

交银国际发表报告称,信义光能(0968.HK)业绩预告超预期,增发助产能扩张,目标价由17.36港元调高35.4%至23.5港元,重申“买入”评级,同时调高2020-22年每股基本盈利预测8-13%。

报告表示,公司预计2020年归母净利润同比增长75-95%至42.3-47.1亿元,远超市场预期。业绩大增主要由于光伏玻璃量价齐升。近期工信部放开光伏玻璃扩产限制。公司随后配售3亿股新股,所得款项净额38.8亿元。公司现有光伏玻璃日产能9800吨,2021年将在安徽芜湖投产4条1000吨产线,2022年将在张家港投产4条1000吨产线,还有芜湖12条1000和广西北海4条1000吨产线计划于2022-24年投产,全部投产后日产能将增至3.38万吨。

*内容纯属大行看法,不代表《股票消息》的意见。

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