尽管目前面对困难 疫情击不倒这公司 未来股价上涨可观

备注:VS分享一个月后于28-7-2020突破预期合理价(1.40),盘中最高涨到1.41,与分享时价格(0.985)比较,涨幅42.5%。

新冠疫情爆发给世界带来许多不确定因素,对上市公司来说,尽管有小部分从中受益颇大,但大部分公司多多少少都面对困难,有些公司受到非常严重的冲击,行业遭受几乎灭顶之灾,另一些则生意变得难做了,利润难免减少。

在最近公布业绩的公司,大部分都蒙受一定程度的伤害,营收减少,利润降低或转盈为亏,不在话下,最让人担心的还是前途未卜。最新公布的是今年第一季度的业绩,基本上还未全面受到疫情打击,而将在接下来公布的第二季度业绩才真正反映疫情惨况。

过去的已经过去,我们选股不会太过在意已公布的业绩,更重要是前景是否乐观。威铖集团(VS,6963,主板工业股),最新公布的业绩虽然不理想,转盈为亏,净利同比下降162%,真的很不好看,股票价格也在两天内跌了不少。

然而,我们相信该集团已经度过最艰难时刻,接下来业绩将会好转,尤其是该集团一位美国新客户的地板清洁产品订单并未受到全球行动限制措施的影响,反而在5月加大投产,带来意外惊喜。

虽然客户新产品早于预期投产会带来500万至1000万令吉的额外成本,但这可在现财政年为威铖集团创造5000万令吉的额外营收。

威铖集团最大客户的订单依然会逐渐减少,但该集团有能力争取到新客户的订单,填补空缺。威铖集团在2019财政年末季从一位新客户获得装配订单,可每年带来1亿令吉营收,虽然订单价值相对不大,但这证明了该集团争取显著新订单的能力。

我们认为,美国新客户与一项全新印刷电路板装配(PCBA)订单,应可填补威铖集团最大客户削减订单后的缺口。

与此同时,美国和中国之间日益加剧的贸易紧张关系,导致越来越多的跨国公司将他们的供应链多元化,远离中国,这可能对威铖集团的马来西亚业务有利。

我们看好威铖集团的理由还包括:

(1)中美紧张关系升温,导致中国相对较高的制造成本。

(2)威铖集团在新山建筑面积约为18万平方英尺(比现有的约1,156万平方英尺增加了约11%),的新工厂,可以让公司接受更多订单。

(3)威铖集团在制造和执行方面具有良好记录,这将确保公司新订单源源不绝。

基于以上多项利好,威铖集团目前面对的困难是暂时性的,未来12个月的合理价应该在RM1.40水平,与目前(26-6-2020)的0.985比较,有约42%上涨空间,值得关注。

以下是威铖集团截至26-6-2020下午3点的股价走势图:

技术面看,VS股价在2月至3月间深跌后,在3月20日开始缓步反弹,截至26-2-2020股价离“神龟黑龙”仍有相当距离,只要突破“黑龙”,就有机会收复失地。从该股缓慢反弹的走势看,我们预计突破“黑龙”需要几个月时间,一年内达到1.40目标价是合理估计。

《神龟点子》- 指引投资方向的交易点子

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