5G技术将带动益纳利美昌盈利强劲增长,估值有机会重新调整

联昌国际投行研究点评

评级:买入

目标价:2.00令吉

新手机一旦使用5G技术,益纳利美昌(INARI,0166,主板科技组)在这方面的增长潜能相信将令投资者激赏。

益纳利美昌目前以约17.5倍的2020年本益比进行交易,5G科技的引用料将有助提高其估值。集团近期季度盈利疲软虽可能抑制股价,但这料为投资者提供积累的好机会。

除此以外,预料其频率(RF)部门重加增长轨道时,估值将获重新调整。

益纳利美昌的近期复合催化剂包括射频部门的复苏,以及其峇都加湾(Batu Kawan)P34新厂攫获新项目。预计这将在2019下半年结束前逐步实现。

联昌国际投行看好益纳利美昌在大马科技行业的发展和盈利增长强劲。尽管智能手机需求大幅放缓,从而影响益纳利美昌射频市场的销售,但是,由于智能手机中的射频内容不断增加,因此对集团的影响并不严重。

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