马股 | 港口行业前景具有弹性，投行看好西港控股，维持“买进”评级

西港控股（WPRTS，5246，主板交通物流股） 3.18 亿令吉的 2022財年上半年核心净利符合预期，占2023財年预期收益的 51% 和共识预期的 49%。

根据2023財年市盈率 22 倍计算，大马投行维持对西港控股的“买进”评级，目标价： 4.35 令吉。

从长远来看，本地区港口行业的前景仍然具有弹性。这得益于全球贸易和制造业投资，预计将支持入境和出境吞吐量的增长。

由于劳动力和土地成本上升，加上中美贸易战加剧，跨国公司将制造基地从中国大量迁出该地区。 西港控股制定了一项长期扩张计划来利用这些优势，即 Westports 2.0，预计将在今年年底前取得进展。

尽管销量同比疲软，西港控股的营业收入在 2022 财年上半年增长 4% 至 8.93 亿令吉，原因是集装箱存储领域的增值服务增加。尽管如此，受燃料成本上升（+84%）和一次性繁荣税的拖累，核心净利润在 22財年上半年同比下降 13% 至 3.179 亿令吉。

2022 财年第 2 季度收入环比下降 1% 至 5.11 亿令吉，原因是拥堵导致增值服务下降。 2022 财年第 2 季度的核心净利环比增长 7% 至 1.623 亿令吉，因为税收超额拨备被扭转。

与此同时，另外3家投行也看好西港控股：

RHB-OSK-建议“持有”，目标价：RM3.80，潜在上涨空间+RM0.32（9.2%）
丰隆投行-建议“持有”，目标价：RM3.75，潜在上涨空间+RM0.27（7.76%）
肯纳格-建议“持有”，目标价：RM3.55，潜在上涨空间+RM0.07（2.01%）

*以上分析纯属投行看法，不代表《十方财经 | 股票消息》的意见。