绿盛世最新业绩出炉后,投行预计销售预期将放缓,维持“持有”评级

尽管本财年开局良好,但由于分析师预计未来销售业绩将有所下降,绿盛世(ECOWLD,8206,主板产业股)可能在今年剩余时间面临销售放缓的问题。

在最近的一份文告中,该产业集团表示,2022财年首四个月的销售额同比增长40%,至12.75亿令吉,相当于管理层全年销售目标的36%。

肯纳格研究在一份报告中表示,该集团全年销售业绩达到了其预期的38%,但认为这在预期范围内,因为预计22财年剩余时间的销售将不那么强劲。

这是因为,预计2022年下半年将上调利率,而且政府的“拥屋计划”已经停止。

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此外,绿盛世管理层表示,该公司大部分的产品都是在今年第一个季度推出的,剩下的时间里推出的产品将会更少。

在第22个季度,绿盛世公布的核心净利润为6340万令吉,同比持平,在肯纳格研究和市场共识预期的27%和28%的全年估计范围内。

与此同时,绿盛世国际(EWINT,5283,主板产业股)不断上升的销售预期,可能只对利润产生微不足道的影响,因为它们可能转化为极小的毛利率。

据肯纳格研究称,绿盛世国际拥有75%股权的合资公司EcoWorld Bailymore积极推动销售,可能会产生极低的毛利率,从而实现盈亏平衡。

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该研究机构表示:“绿盛世国际的2022財年首4个月销售额为0.685亿令吉(首3季的销售额为0.428亿令吉),在管理层的20亿令吉目标范围内,但高于我们的15亿令吉目标,因为我们预计进一步的激励措施来促进销售——这意味着利润率将受到损害。”

尽管绿盛世国际将销售额假设从15亿令吉提高到20亿令吉,但该研究机构保持其22- 23财政年度收益不变。

肯纳格研究维持绿盛世的“持有”评级,目标价是RM0.85。另一方面,MIDF研究也维持绿盛世的“持有”评级,将目标价上调至RM0.91。

*以上分析纯属投行看法,不代表《十方财经 | 股票消息》的意见。

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