布米阿马达（ARMADA，5210，主板能源股）的浮式生产储油卸油 (FPSO) Kraken 将投入运行，并且很可能实现 100% 的利用率，因此其 2023 年第四季度的前景似乎更加光明。
丰隆投行研究部表示，预计该公司下一季度的盈利将实现连续增长，前提是 FPSO Kraken 的季度盈利有所改善。
根据丰隆投行的估计，在 2024 年第一季度最终验收后，Armada Sterling 5 所获得的第一批石油将带来物质贡献。
丰隆投行指出，布米阿马达短期内不会参与任何资本支出 (capex) 为 20 亿美元至 30 亿美元的大型 FPSO 项目。
该研究机构指出，布米阿马达过去几年的资本纪律导致净负债率从 2020 年第一季度的 2.95 倍持续下降至 2023 年第三季度的 0.66 倍，使其能够为新的就业机会做好准备，”它表示。
与此同时，银河联昌研究表示，已将布米阿马达制定了 2023 年第 4 季度核心净利润预测为 1.77 亿令吉。
尽管仍低于 2023 年第一季度 1.98 亿令吉的预测，但该研究机构表示，由于 FPSO Kraken 在下一季度实现 100% 利用率，因此该数字高于 23 年第三季度 1.59 亿令吉的预测。
截至 9 月 30 日的第三季度，布米阿马达的收入下降了 19.64% 至 5.248 亿令吉，净利润为 1.7777 亿令吉，即每股收益 (EPS) 为 3 仙。
丰隆投行表示，其注意到 FPSO Kraken 的产能自8月初以来已完全恢复，这对本季度做出了积极贡献。
此外，由于合资企业在 2023 年第二季度产生了一些不稳定的维护费用，联营公司的贡献也大幅增加。
银河联昌则表示，尽管 FPSO 盈利强劲反弹，但由于外汇损失扩大、技术管理费缺失以及本季度技术损失，布米阿马达2023 年第三季度核心净利润仍比 2023 年第一季度低20%。
与此同时，其今年迄今的净利润为 4.9755 亿令吉，而 2022 年同期为 5.2173 亿令吉，而收入从18亿令吉降至15.1亿令吉。
丰隆投行表示，这主要是由于 FPSO Kraken 上的HSP变压器发生故障，以及里海海底建设合同工作的收入下降，因为该项目即将于 2023 年完工。
丰隆投行维持对 ARMADA 的“买入”评级，目标价为每股 71 仙。
银河联昌则重申了对 ARMADA 的“增持”评级，目标价略低至每股 73 仙。
*以上分析纯属投行看法，不代表《十方财经》的意见。
投行研究机构是以基本面数据分析 ARMADA 前景，让我们通过《神龟系统》解读，看看是否有出现机会。
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