科技行业前景充满挑战,投行调低星光资源目标价,维持“买进”评级

由于整体科技行业前景充满挑战,投行保持谨慎态度,星光资源(SKPRES,7155,主板工业股)的目标价被调低,从 2.22 令吉下调至 1.95 令吉。

然而,分析师期待该公司在即将到来的几个季度中令人兴奋的收益交付,这是由于主要客户的强劲订单需求和新劳动力供应的到来。

兴业研究在 10 月 18 日 的一份报告中,维持对星光资源的“买入”评级,新的目标价是在将截至的2023 年 3 月 31 日的本财政年度的每股收益降低 15 倍后得出。

鉴于宏观经济形势更加谨慎和利率上升的环境,这与该公司对科技行业的估值下调一致。

该研究机构指出,估值意味着比与同行威铖(VS,6963,主板工业股)挂钩的估值高出 15% 或两倍,后者已被给予“中性”评级和 86 仙的目标价。

因此,星光资源是兴业研究在该行业的首选,其前提是其主要客户“客户 X”的独特形象,它认为该客户对未来充满挑战的全球宏观经济环境更具弹性。

兴业研究表示,考虑到强劲的盈利增长、由于成本加成模型而不受通胀环境影响,以及稳健的资产负债表支持的可观股息收益率,目前的估值仍然具有吸引力。

最新的生产设施计划于 2023 年初完工,预计将使兴业研究的总建筑面积增加 40% 至 50% 或 650,000 平方英尺,为公司提供额外的产能,以接受更多来自现有客户。

此外,它将能够通过扩大其在新工厂的印刷电路板组装和电池组容量来进一步内部化其生产。

最重要的是,新设施还应该为兴业研究引入新客户奠定基础,以增加其订单并使其收入来源多样化。

由于新的外国劳动力的到来,星光资源有能力提高产量,以应对年底强劲的季节性需求,因为该公司继续收到来自客户 X 的大量订单。

兴业研究预计截至 2022 年 9 月 30 日的 2023 财年第二季度 和 2023 财年第三季度的销售额将逐步加速,并超过 2020 财年第二季度达到的 7.26 亿令吉的历史高位。

*以上分析纯属投行看法,不代表《十方财经》的意见。

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