头肩顶(Head and Shoulders)

什么是头肩顶?

头肩顶(Head and Shoulders Top)是一种类似于基线的图表结构,有三个峰,最外面的两个峰高度相近,中间最高。在技术分析中,“头肩顶”形态描述了一个预测牛市到熊市趋势逆转的特定图表构成。“头肩顶”被认为是最可靠的趋势反转形态之一。这是几种顶部形态之一,这些形态以不同程度的准确性显示,上行趋势已接近尾声。

图片取自:猫否股票网

理解“头肩顶”

当股票价格上涨到最高点,随后又回落到先前上涨的底部时,就形成了“头肩顶”形态。然后,价格上升到以前的峰值,形成“鼻子”,然后再次下降回原来的基础。然后,最后,股票价格再次上升,但在下降到图表模式的基础或领口之前,形成的第一个、最初的峰值的水平。

“头肩顶”形态告诉你什么?

“头肩顶”由三部分组成:

  1. 经过长期的看涨趋势后,价格上升到最高点,随后下降形成低谷。
  2. 价格再次上涨,在最初的峰值之上形成第二个高点,然后再次下跌。
  3. 价格第三次上涨,但只达到第一个峰值的水平,然后再次下跌。

第一个和第三个山峰是肩膀,第二个山峰形成头部。连接第一槽和第二槽的线称为领线。

一个反向的“头肩顶”形态也是一个可靠的指示器,它也可以预示一个向下的趋势即将转变为向上的趋势。在这种情况下,该股的价格达到三个连续的低点,中间有短暂的上涨。其中,第二槽最低(头部),第一槽和第三槽稍浅(肩部)。第三次下跌后的最后一轮反弹表明,看跌趋势已经逆转,价格可能会继续上涨。

拉锯战

股价是一场持续的拉锯战的结果;一支股票的价格是涨是跌,直接取决于每边有多少人。认为股票价格会上涨的人叫“多头”,认为股票会下跌的人叫“空头”。如果更多的股票持有者看跌,那么股票价格就会下跌,因为他们卖出股票是为了避免赔钱。如果更多的人看涨,那么价格就会上涨,因为新的投资者会利用这个机会买进。

逆拉锯战

“头肩顶”形态的反面是“头肩底”,是用逆向“头肩顶”来预测下行趋势的逆转。当一种证券的价格走势符合下列特征时,就可以确定这种模式:价格跌至低谷,然后上升;价格跌至前一个谷底以下,然后再次上涨;最后,价格再次下跌,但没有跌到第二个谷底。一旦最后一个波谷形成,价格就会向上,朝着之前波谷顶部附近的阻力移动。

“头肩顶”的局限性

像所有的技术形态一样,“头肩顶”形态的起伏模式讲述了一个关于多头和空头之间的战斗的非常具体的故事。

最初的峰值和随后的下跌代表了之前看涨趋势的减弱势头。为了尽可能长时间地保持上涨势头,多头开始反弹,将价格推高到超过最初的峰值,达到一个新的高点(头部)。在这一点上,多头仍有可能恢复其市场主导地位,并继续上行趋势。

然而,一旦价格第二次下跌,并低于最初的峰值,看跌者显然正在占上风。看多者试图再次推动价格上涨,但只成功地触及了最初峰值时触及的较低高点。未能突破最高位意味着多头失败,空头取而代之,推动价格下跌,完成逆转。

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