指数移动平均线(Exponential Moving Average/“EMA”)

什么是指数移动平均线?

指数移动平均线(Exponential Moving Average/“EMA”)是一种移动平均线(MA),它对最近的数据点有更大的权重和重要性。EMA比简单移动平均线(SMA)对近期价格变化的反应更为显著,简单移动平均线对同一时期的所有观察值都具有相同的权重。

EMA告诉你什么?

12日和26日指数移动平均线(EMAs)通常是最常用的短期平均线。12天和26天被用来创建指标,如移动平均趋同差异(MACD)和百分比价格振荡器(PPO)。一般来说,50天和200天的市场平均指数被用来作为长期趋势的信号。当股票价格突破200天移动平均线时,它是一个技术指标,表明反转已经发生。

使用技术分析的交易员发现,当移动平均线被正确应用时,它是非常有用和有洞察力的,但当使用不当或被误解时,它会造成严重破坏。技术分析中常用的所有移动平均线本质上都是滞后指标。因此,将移动平均线应用于特定的市场图表得出的结论应该是确认市场移动或显示其强度。通常情况下,当移动平均线指标发生变化以反映市场的重大变化时,市场的最佳进入点已经过去了。指数移动平均线确实在一定程度上缓解了这一困境。由于均线计算对最新数据的权重更大,它会更紧密地“拥抱”价格走势,因此反应会更快。这是可取的,当一个均线是用来推导一个交易入场信号。

EMA的定义

像所有的移动平均指数一样,它们更适合趋势市场。当市场处于强劲而持续的上升趋势时,均线指标线也会显示上升趋势,反之亦然。一个机警的交易者不仅要注意均线的方向,还要注意从一个柱状线到下一个柱状线的变化率之间的关系。例如,当一个强劲上升趋势的价格走势开始变平并反转时,均线从一个柱状线到下一个柱状线的变化率将开始减小,直到指示线变平且变化率为零为止。

由于此时的滞后效应,甚至几条之前的价格走势都应该已经反转了。因此,观察均线变动率的持续递减本身就可以作为一个指标,进一步解决移动平均线滞后效应所带来的困境。

EMA的一般用途

EMAs通常与其他指标一起使用,以确认重要的市场动向并衡量其有效性。对于日内交易和快速波动市场的交易者来说,均线更适用。交易员经常使用EMAs来确定交易偏差。例如,如果日线图上的均线显示出强劲的上升趋势,日内交易者的策略可能是只在日线图上做多。

EMA和SMA的区别

EMA和SMA之间的主要区别在于它们对计算数据变化的敏感性。

更具体地说,EMA给近期价格一个更高的权重,而SMA给所有价格一个相同的权重。这两个平均值是相似的,因为它们是用相同的方式来解释的,而且都是技术交易员常用来消除价格波动的。由于EMAs对最新数据的权重高于旧数据,因此它们对最新价格变化的反应比SMAs更强烈,这使得EMAs的结果更及时,也解释了为什么EMA是许多交易员的首选平均值。

EMA的限制

目前还不清楚是应该更加强调最近几天的时间段还是更遥远的数据。许多交易员认为,新的数据将更好地反映当前证券的走势;同时,另一些人认为给予某些特定日期特权会使这一趋势受到偏见。因此,均线受到近因偏差的影响。

同样,指数均线完全依赖历史数据。许多人(包括经济学家)相信市场是有效的——也就是说,当前的市场价格已经反映了所有可获得的信息。如果市场确实有效,利用历史数据应该不能告诉我们有关资产价格未来走向的任何信息。

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