投资与投机的分别

投资与投机:概述

当投资者和交易员试图从他们在市场上进行的交易中获利时,他们承担了经过计算的风险。交易中承担的风险水平是投资(investing)和投机(speculating)的主要区别。

无论何时,当一个人花钱的时候,他都是在投资。在这种情况下,承诺基于一个合理的判断,这个判断是在彻底调查了努力成功的可能性之后做出的。

但是,如果同一个人把钱花在一项很有可能失败的事业上呢?在这种情况下,他们是在猜测。成功或失败主要取决于机会,或不可控制的(外部)力量或事件。

投资和投机的主要区别在于承担的风险。高风险投机通常类似于赌博,而低风险投资则是基于基本面和分析。

1)投资

投资可以有很多不同的形式——通过货币、时间或精力。从术语的金融意义上说,投资是指买卖证券,如股票、债券、ETF、共同基金和各种其他金融产品。

投资者希望通过承担平均或低于平均水平的风险,获得令人满意的资本回报率,从而获得收入或利润。收入的形式可以是基础资产的价值增值、定期股息或利息支付、或其已使用资本的全部回报。

通常情况下,投资是购买并长期持有资产的行为。要归类为长期持有,投资者必须持有该资产至少1年。

让我们以一个大型的稳定的跨国公司作为投资的例子。这家公司可能会持续支付每年增长的股息,而且它的商业风险可能很低。投资者可以选择长期投资于这家公司,以获得令人满意的资本回报,同时承担相对较低的风险。此外,投资者可能会在他或她的投资组合中增加几个不同行业的类似公司,以实现多样化并进一步降低风险。

分析和研究是投资过程的关键部分。它涉及评估市场中出现的不同资产、行业和模式或趋势。投资者可以使用基础分析或技术分析等工具来选择投资策略或设计投资组合。通过基本面分析,投资者可以确定影响证券价值的因素,从微观经济因素到宏观经济因素。另一方面,技术分析利用证券价格和成交量等统计趋势来寻找市场机会。

投资者有很多选择来投资他们的钱。经纪账户使投资者能够获得各种证券。通过开户,投资者同意存款,然后通过公司下单。资产和收入归投资者所有,经纪公司收取佣金为交易提供便利。有了新技术,投资者现在也可以和机器人顾问一起投资了。这些是自动化投资公司,它们使用一种算法,根据投资者的目标和风险承受能力制定投资策略。

2)投机

投机是把钱投入到金融活动中,失败的可能性很高的行为。投机是为了从一种或另一种方式的押注中获得异常高的回报。虽然投机被比作赌博,但它并不完全一样,因为投机者试图对他们的交易方向做出明智的决定。然而,交易所涉及的内在投机风险往往明显高于平均水平。

这些交易员买进证券时,都认为在卖出之前只会持有很短一段时间。他们可能频繁地变换位置。

作为一个投机交易的例子,考虑一个波动的初级金矿公司,有同等的机会从一个新的金矿发现或破产的短期飙升。如果没有来自该公司的消息,投资者往往会回避这种高风险的交易。不过,一些投机者可能认为,这家初级金矿公司会发现黄金,并凭直觉购买其股票。这种直觉和投资者随后的行为被称为投机。

投机交易确实有其缺陷。当某一特定资产类别或行业的增长预期或价格走势被夸大时,其价值就会上升。当这种情况发生时,交易量增加,最终导致泡沫。这发生在互联网泡沫时期。上世纪90年代末,对互联网公司的投资呈指数级增长,估值迅速上升。2001年之后,市场崩盘,导致大型科技公司损失了一大部分价值,许多其他公司也被一扫而空。

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