金融危机(Financial Crisis)

什么是金融危机?

在金融危机(Financial Crisis)中,资产价格急剧下跌,企业和消费者无力偿还债务,金融机构遭遇流动性短缺。金融危机通常与恐慌或银行挤兑联系在一起,在此期间,投资者抛售资产或从储蓄账户中提款,因为他们担心,如果他们留在金融机构,这些资产的价值将会下降。其他可能被贴上金融危机标签的情况包括投机性金融泡沫的破裂、股市崩盘、主权债务违约或货币危机。金融危机可能局限于银行,也可能蔓延到整个单一经济体、一个地区的经济或全球经济。

什么导致了金融危机?

金融危机可能有多种原因。一般来说,如果机构或资产被高估,危机就会发生,而非理性或群体性的投资者行为则会加剧危机。例如,一连串的快速抛售可能导致资产价格下跌,促使个人在听说银行倒闭时抛售资产或提取巨额储蓄。

造成金融危机的因素包括系统性的失败、未预料到的或无法控制的人类行为、承担过多风险的动机、监管的缺失或失败,或者像病毒一样从一个机构或国家蔓延到另一个机构或国家。如果任其发展,危机会导致经济衰退或萧条。即使采取了措施来避免金融危机,它们仍然可能发生、加速或深化。

金融危机的例子

金融危机并不罕见;自从世界上有了货币,它们就一直在发生。一些众所周知的金融危机包括:

  • 1929年股市崩盘。这场始于1929年10月24日的崩盘,导致股价在经过一段时间的疯狂投机和借入资金购买股票后暴跌。它导致了大萧条,全世界在十多年的时间里都能感受到。它的社会影响持续的时间要长得多。引发价格暴跌的一个原因是大宗商品作物严重供过于求,导致价格大幅下跌。金融危机的结果是出台了一系列广泛的监管规定和市场管理工具。
  • 1973年,欧佩克石油危机。欧佩克成员国于1973年10月开始对在赎罪日战争中支持以色列的国家实施石油禁运。禁运结束时,每桶石油价格从3美元上升到12美元。由于现代经济依赖石油,高油价和不确定性导致1973年至1974年股市崩盘,1973年1月至1974年12月股市持续熊市,道琼斯工业股票平均价格指数下跌了45%。
  • 1997-1998年的亚洲危机。这场危机始于1997年7月,当时泰铢崩盘。由于缺乏外汇,泰国政府被迫放弃盯住美元的汇率制度,允许泰铢自由浮动。结果,日元大幅贬值蔓延至东亚大部分地区,日本也受到了冲击,债务与国内生产总值(GDP)之比大幅上升。危机过后,金融监管得到了改善。
  • 2007-2008年全球金融危机。这次金融危机是自1929年股市崩盘以来最严重的经济灾难。它始于2007年的次贷(subprime mortgage lending)危机,并随着2008年9月投资银行雷曼兄弟(Lehman Brothers)的破产而扩大为一场全球银行业危机。巨额救助和其他旨在限制损害扩散的措施失败了,全球经济陷入衰退。
Scroll to Top