交易员的基本面分析

长期以来,基本面分析方法在交易中的使用一直是其追随者与质疑该方法在确定股票内在价值方面有效性的人争论的焦点。在这个论点中,我们不站在哪一边,而是关注交易者如何从基本面分析中获益。我们将讨论作为交易者工具的基本面分析的优缺点,强调交易者可以使用基本面技术做出投资决策的情况。

基本面交易的机制

评估公司价值的基本方法是基于对经济、公司所在行业和公司本身的深入研究。交易员使用来自分析的数据来预测市场发展,并确定公司股票的内在价值。

交易者还可以使用基本面分析作为工具来帮助预测股票的未来价值,并确定股票是否被高估或低估。一个成功的分析可以发现市场整体上还没有认识到的投资机会,可以帮助交易者进行有利可图的投资。

方法上,交易者可以选择使用不同的方法作为股票基本分析的一部分。例如,交易员可以选择将行业组与其他行业组进行比较,或者将这些组中的公司相互进行比较。

交易中基本分析的例子

交易员成功运用基本面分析的能力取决于许多因素。一个好的起点是考虑目标交易的潜在利润。重要的是要理解基础分析可以帮助你识别潜在的有利可图的交易的各种方法,并理解为什么这些交易是有利可图的。

这里有两个例子,你可以使用基本分析来识别潜在的有利可图的投资。

1)老牌股票

老牌公司、共同基金和其他大型金融机构在金融市场上有很大的动作,可以充当投资者的投资组合构建者。在这种情况下,交易员的利润将作为所承担风险的补偿。

有很多方法可以让你使用基本面分析来确定投资于已建立的公开交易的股票是否有盈利的潜力。目标是衡量所有可能影响股票价格的不同信息。

首先,交易员将关注当前的经济环境,包括可能影响公司及其股价的国内和全球事件。例如,是否存在任何可能影响公司获得生产所需材料的地区冲突(如战争或罢工)?是否存在影响公司定价结构的宏观经济因素,如加息或通货膨胀?公司对整个行业的预测是什么?是否存在可能对公司所处的细分市场产生负面影响的破坏性因素?

基础交易分析的下一步是对公司本身进行广泛的研究。对公司的商业模式和盈利模式有一个清晰的认识是很重要的。交易员将检查公司的财务报表,检查公司过去至少两年的现金流量表、损益表和资产负债表。在审查期间,交易员将寻找明确的增长迹象,有效的管理,可以抵消任何负面的宏观经济因素,以及任何竞争优势的公司,可以推动未来的增长。

最后,交易员将分析该公司的竞争对手,方法类似于已经为该公司进行的基本分析。交易员将比较目标公司及其竞争对手的调查结果,将所有公司列为潜在投资。在基本分析的这一步,交易者可能会发现公司提供了良好的投资潜力或竞争公司提供了更好的潜力。或者,经过深思熟虑,交易员可能会认为,目前审查的股票中没有一只是好的投资。

2)首次公开发行(IPO)

首次公开募股(IPO)可以为交易者提供一个机会,利用股票的首次公开募股价格与最终确定价格之间的差异获利。作为一个交易者,你的收入将是你承担风险的补偿。

虽然交易员可以使用上述列出的许多基本分析技术,但仅凭这些技术可能不足以全面评估IPO的利润潜力。IPO 可能存在基本面分析无法衡量的风险因素。例如,对相对较新的行业的IPO 进行基本面分析可能颇具挑战性,因为几乎没有关于该行业的历史数据可供审查和比较。

此外,由于媒体的密集报道,IPO股票的价格有时会被夸大。一些投资者受到从众心理的影响,在没有进行研究和尽职调查的情况下投资于IPO。这可能会导致最初的股价上涨,在股票开始交易后迅速下跌。

特殊注意事项

基本面分析通常不被用作战术的、短期的决策方法。技术分析使交易者对市场有更清晰的认识,并在正确的时间做出正确的决定,而基本面分析应该在更长的时间内战略性地应用。

基本面分析帮助交易者获得有关市场总体状况的信息,以及某种证券相对于其他证券的吸引力。然而,一些投资者更喜欢使用技术分析来确定何时以及如何对基本面分析得出的信息做出反应。

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