在经历连续上涨的六个月之后，市场普遍关注美股是否还能在七月延续上涨势头。与此同时，两项重磅法案——“大而美”法案与“GENIUS法案”的推进，正为市场注入政策级动能，也悄然勾勒出新一轮黄金赛道的轮廓。
美国全球金融霸权松动，外资撤退引发关注
今年以来，美国在股、债、金三大市场上的主导地位出现波动。欧洲资金在3月至4月间累计抛售美股超过630亿美元，同时也减持了361亿美元的美债，黄金储备回流欧洲的呼声亦再度升温。
虽然美国就业数据依旧强劲，但部分经济学家指出，数据背后掺杂了非法移民流出导致的“被动提升”。再加上联储和财政政策间的分歧，使得投资者对美股中长期趋势产生疑虑。
“大而美法案”：制造业与绿能板块迎来政策红利
所谓“大而美”法案，实际上是美国政府三大法案的组合：基础设施建设法案、CHIPS与科技法案、以及通胀削减法案。三者合力推动的是实质性的财政支出与产业振兴。
半导体制造成为法案最大赢家。英特尔在俄亥俄州的新厂获得超过85亿美元的联邦补贴，三星与台积电的美国工厂亦拿到大额资助。这类“制造型”芯片企业，有望在补贴落地和项目动工中获得业绩支撑。
新能源设备板块受益明显。特斯拉的快充网络正扩张至全美，并被多家传统车企采用。此外，锂矿龙头Albemarle正重新启动内华达及北卡的本土开采项目，成为新能源供应链中不可忽视的环节。
