随着美联储政策转向，全球基金经理纷纷将目光投向东南亚股市，将其视为避险投资的优选目标。
美联储转向以及东南亚市场的低外资持仓比例、支持性政策、估值优势和行业结构优势，共同推动了资金流入该地区。专家普遍看好东南亚股市的未来前景，预计其涨势将持续一段时间。
强劲表现引领资金流入：
本月，东南亚四只股市基准指数位列亚洲前五，泰国股市更是领跑。持续五周的资金净流入，推动MSCI东盟指数接近2022年4月以来的最高水平。
多重利好因素助力市场上涨：
低外资持仓比例： 东南亚市场相对较低的外国投资者持仓比例，为资金流入提供了充足空间。
支持性政策： 各国政府推出支持性政策，例如印尼的财政宽松措施、泰国和马来西亚有利于持股的措施，进一步提振了市场信心。
估值优势： 东盟市场拥有吸引力的估值水平，MSCI东盟指数的市盈率为13.6倍，低于五年平均水平14.7倍。
行业结构优势： 东南亚国家拥有高比例的利率敏感和高收益行业，如银行和房地产开发商，受益于降息环境。
专家观点：
Valverde Investment Partners Pte Ltd. 创始人 John Foo 表示，东南亚市场长期被忽视，但蕴藏着大量阿尔法机会，从印度尼西亚的大宗商品到新加坡的房地产投资信托，再到马来西亚的科技股、越南的出口股和泰国的复苏股，都值得关注。
Shenton Thrift Fund 的投资组合经理 Kenneth Tang 指出，积极的政策催化剂和有利的行业结构为东南亚市场提供了强劲的支撑。
机构看好未来前景：
高盛集团将泰国评级上调至“增持”，预计国有Vayupak基金将吸引外资重返市场。
野村控股有限公司上调了马来西亚和印尼股票的评级。
信安资产管理有限公司的投资组合经理 Chun Hong Lee 认为，如果降息持续，且经济没有衰退，东南亚股市涨势可能会持续至2025年底。
