Farm Fresh（FFB，5306，主板消费股）以 8400 万令吉完成对冰淇淋连锁店 The Inside Scoop （TISSB）65% 股权的收购，将助力公司股价具备更大的上行潜力。
在 Farm Fresh 股价近期走软后，达证券研究将该股评级上调至“买入”，目标价调整为 1.74 令吉。
该研究机构还将该集团 2024 财年 (FY24) 的盈利预测分别上调了 6.1%、25 财年和 26 财年的盈利预测分别上调了 5.5% 和 6.7%，以说明收购对盈利的影响。
收购后，达证券研究表示，Farm Fresh 计划利用 TISSB 的 Edmund Tan 现有管理层的专业知识和经验，在 2024 年 1 月之前推出消费品 (CPG) 冰淇淋。
该研究机构还对 Farm Fresh 垂直整合到冰淇淋零售连锁店持乐观态度，因为收购具有增加收益的性质和协同节省成本的影响。
达证券研究补充说，整合还将使 Farm Fresh 能够更灵活地优化其价值链上的盈利能力。
2024 财年第二季度的积极贡献应该更加明显，因为整个季度的收益都得到了全面整合。
达证券研究还认为，随着 2023 年 7 月冷藏产品价格上涨 5% 以及预计农场交货价格下降，由于利润率挤压，近期 23 年第四季度令人失望的业绩表现有望在 2024 年第二季度得到缓解。
在截至 2023 年 3 月 31 日的第四季度，Farm Fresh 报告净利为 489 万令吉，而去年同期的净利润为 1768 万令吉。
收入增长至 1 亿 6136 万令吉，而去年同期为 1 亿 2807 万令吉。
Farm Fresh 上个月在一份关于其第四季度业绩的声明中表示，较低的利润是由于长期持续和增加的投入成本、劳动力成本以及汇率波动。
此外，Farm Fresh 表示，收购 TISSB 将为该集团进入和拥有马来西亚发展最快的手工冰淇淋店之一和最大的本土冰淇淋连锁店铺平道路，预计这将增加集团的收益。
*以上分析纯属投行看法，不代表《十方财经》的意见。
