大马银行(AMBANK,1015,主板金融股)将 AmMetLife Insurance Berhad 与 AmMetLife Takaful Berhad 的股权卖给新加坡大东方(Great Eastern),套现3.25亿新元(11.17亿令吉)后,可能将派息率从35%提高到40%。
艾芬黄氏资本(Affin Hwang Capital)对此次出售持积极态度,因为AmBank能够释放其保险资产的价值,增强资本增值,并获得20年的经常性费用收入流。
分析员指出:“自2021年4月以来,作为资本建设计划的一部分(其中包括筹集8.1亿令吉),AMBANK 开始剥离其非核心保险资产,并努力从马来西亚评级机构(RAM)获得更高的评级。
“当时,RAM将其从AA2/P1降级为AA3/P1。”
Affin Hwang 表示,RAM在周一(10月2日)将AMBANK的信用评级上调至AA2/P1,并给予该行稳定展望。
该投行补充称:“我们认为,这对 AMBANK 来说是一个至关重要的进展,因为这使他们能够就任何新的债务资本发行谈判、降低融资成本。”
Affin Hwang预计 AMBANK 将从11.2亿令吉的交易中,赚取约5.6亿令吉。
根据这一估值,AmMetLife Insurance Berhad 与 AmMetLife Takaful Berhad的资产市净率均为1.4倍,与近期的市场交易相符。
此次注资可能会使AmBank的集团普通股一级资本比率再提高45个基点,达到13%以上。