马股 | “丰田Alphard杀手”订单惊艳管理层，投行上修 BAUTO 目标价

兴业投行研究（RHB IB）继续看好柏马汽车（BAUTO，5248，主板消费股），主要因为其6%的诱人股息率，起亚（Kia）和标致（Peugeot）品牌的持续增长，以及2023财年市盈率仅10倍的低估值。

在最新的分析报告中，RHB IB 维持对柏马汽车的“买入”评级，目标价上修至RM2.35，潜在上升空间高达32.8%。

上周四，该机构研究员出席了 Kia Carnival “本地组装”（CKD）车款的推介礼。这款可载7、8人的车款售价自23.1万令吉起，较同级车款丰田Vellfire或Alphard来得便宜。

该公司管理层对这个新车款预订需求表达了“惊喜”，并计划每年生产5000辆供内需及出口。

不过考虑到供应链仍吃紧，BAUTO 进口“整装进口”（CBU）的11人车版起亚嘉年华，直到CKD版本产量足以应付需求为止。

此外，该公司也表明，Kia 将被定位为介于国产车和日本车之间的一个品牌选择，以避开和国产车的激烈竞争。

据RHB IB 了解，虽然马自达（Mazda）、Kia和Peugeot的积压订单自6月底以来一直强劲，但正如预期的那样，7月份订单明显减少，估计三个品牌目前积压1.2万单订单。

ESG 方面，BAUTO 正利用Inokom车厂的闲置产能来生产Kia Carnival，允许该公司在拨出最小投资的情况下，创造更多就业机会；而该公司也是大马众多汽车生产商中，部署最多电动车车款的厂商。

*以上分析纯属投行看法，不代表《十方财经 | 股票消息》的意见。