马银行第4季业绩料有盈利风险,预计2018财年全年仍然取得4%增长

兴业研究点评
评级:买入
目标价:11.00令吉

将于本月26日公布第4季业绩的马来亚银行(MAYBANK,1155,主板金融服务组),预料会有盈利风险。

兴业研究指出,虽然会出现略低于盈利目标的风险,但是预计2018财年全年仍然取得4%的增长。

同时,该银行的资产质量料保持稳定。

该研究在业绩预览报告中指出,非利息收入可能会更高,因为保险业务的合约负债减少,将抵销预期的投资和交易收入下降。不过,贷款拨备可能低于预期。

2018年12月工会雇员集体协议正式生效后,支付追溯工资。因此,营运开销亦预计将上升。

整体上来说,预计马银行在2018财政年末季取得20亿2000万令吉净利,全年净赚78亿1000万令吉。

马银行预计,消费者贷款将出现增长,尽管不如前几年强劲。存款竞争仍然激烈,管理层表示,准备在必要时提高利息。

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