鲜果串收益率渐改善,振德股价有明显的上行空间,前景积极

安联星展研究点评

评级:买入

目标价:9.05令吉

振德(CHINTEK,1929,主板种植组)在新出炉的2019财年首季业绩中,净利录得960万令吉,剔除脱售和外汇收益后,核心净利报790万令吉。

核心净利按年下降,主要归咎于原棕油价格下滑及大马棕油市场整体需求疲软。当季的鲜果串产量达5万2200吨,鲜果串收益率季增27%;原棕油产量下跌13%至1万100吨。首季原棕油萃取率为19.35%,油棕仁萃取率则5.06%,皆低于去年同季。

尽管在投资证券上花费了2100万令吉使振德目前的现金和银行结余降至3亿120万令吉,但它仍拥有非常雄厚的储备金额。目前其每股净现金为3.31令吉,约当前股价的50%,安联星展研究认为其现金额被低估了。

鉴于越来越多油棕树达至鲜果串产量高峰期,因此潜在收益率显得乐观,预计鲜果串产量将在2021及2022财年达到峰值,收益率将在未来数年逐渐改善,前景积极。

最新资讯

面子书专页

讲股频道