在取得一系列稳健的业绩后，分析师对戴乐集团（DIALOG，7277，主板能源股）保持积极的看法，并预计该集团将在利用率改善的情况下继续盈利复苏。
丰隆投行研究显示，戴乐集团的独立码头目前的价格为每立方米 6 新元以上，而去年的价格为每立方米 5-6 新元，而利用率则徘徊在 90% 以上。
该研究机构表示，随着该地区石油生产和贸易活动的加快，相信戴乐集团的中游业务将继续支撑其未来的业绩。
该投行在一份业绩报告中表示：“我们还注意到，除了戴乐集团正在进行的 PDT 第 3 阶段开发之外，东南亚地区缺乏额外的终端供应。”
在调整其他投资的公允价值损失、外汇收益和处置 PPE 收益后，戴乐集团的核心盈利在本季度同比增长 3.9% 至 1.378 亿令吉。
丰隆投行表示，季度业绩略低于全年预测的22%，符合全年预测的24%，符合市场普遍预期，差异归因于下游EPCC业务的贡献低于预期
该研究机构表示，“我们将戴乐集团 2024 财年的盈利预测下调了 5.7%，但保留了 25-26 财年的预测，因为我们降低了 EPCC 下游业务的 24 财年利润率假设。”
然而，丰隆投行仍将该股视为“买入”，目标价从之前的 2.38 令吉下调至 2.31 令吉。
与此同时，兴业研究表示，戴乐集团 2024 财年第一季度核心盈利符合预期，为全年预期的 25%。
该研究机构维持对戴乐集团的“买入”评级，将其目标价从 2.85 令吉下调至 2.79 令吉，并根据修订后的 ESG 评分给予更高的 6% 环境、社会和治理 (ESG) 折扣。
该集团的下行风险包括储罐码头费率下降以及边佳兰三期扩建速度慢于预期。
兴业研究表示，预计工程、建筑和工厂维护方面的下游活动将保持强劲，同时制造和特种产品部门的前景将有所改善。
成本挑战和利润压力可能在短期内持续存在，但预计，在某些遗留项目结束后，未来几个季度的利润率将同比改善。
另一方面，肯纳格研究表示， 戴乐集团的盈利符合其预期，并重申对该股的“跑赢大盘”评级，目标价维持在 3.10 令吉不变。
该研究机构表示，成本压力已有缓解的迹象，而上游和下游活动的逐步增加将导致中短期毛利率改善。
戴乐集团仍拥有边佳兰 500 英亩的土地用于长期开发。
肯纳格指出，戴乐集团的下行风险包括成本压力持续且加剧、产能扩张计划推迟以及油罐码头利用率降低。
*以上分析纯属投行看法，不代表《十方财经》的意见。
投行研究机构是以基本面数据分析 DIALOG 前景，让我们通过《神龟系统》解读，看看是否有出现机会。
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