2021年已经被称为“希望之年”了。今年我们能在多大程度上恢复正常还有待观察，但疫苗的进展给了我们乐观的理由。无论你在股市中表现得多好，或者你刚刚起步，现在都是评估市场、开始为下一步的投资策略打下基础的最佳时机。但从哪里开始呢?
一般来说，标准普尔500指数中有11个板块。我们将使用领先的交易所交易基金(ETF)作为每个行业表现的代理。每只ETF都包含大型相关公司，它们是衡量该行业表现的标准。
虽然个股的表现各不相同，但每个板块都有一些特定的特点，可以在不同的时间成为一个好的或坏的投资。以下是一些2021年最佳行业的细分，以及它们自2005年(包括金融危机)以来的表现，这样你就可以调整你的投资组合，以实现新年目标。
最受欢迎的选择：技术
在标准普尔500指数中的权重：27.6%
Technology Select Sector SPDR Fund(NYSEMKT: XLK ) 2005-2020年总回报率:672%
市值排名前五的美国上市公司:
苹果微软台积电英伟达Adobe
不出所料，自2005年以来，科技板块一直是表现最好的板块。过去两年，科技股上涨了一倍多，使其成为2019年和2020年表现最好的板块。然而，在2017年之前，科技行业表现平平，通常被非必需消费品、工业、通信服务和其他行业超越。
但时代变了。科技股继续占据新闻头条，并以一些最好的回报、最大的突破和最具颠覆性的模式转变来回报投资者。科技股的特点是高增长和一些风险，目前的估值处于历史最高水平。尽管价格昂贵，但其中一些股票可能是2021年激进投资者的良好选择。
另一个增长选择是：非必需消费品
在标准普尔500指数中的权重:12.7%
Consumer Discretionary Select Sector SPDR (NYSEMKT: XLY ) 2005-2020年总回报:468%
市值排名前五的美国上市公司:
亚马逊特斯拉阿里巴巴家得宝耐克
非必需消费品公司具有周期性，因为它们往往在经济景气时拥有更高的销售额，但在经济衰退时可能会变得紧张。但是，由于强大的客户忠诚度和不断增长的销售，领先的非必需消费类公司（如亚马逊、耐克和星巴克）继续展现出防衰退的特征。
与服务、娱乐和旅游行业不同，在汽车和服装等商品上的自由支配支出实际上在疫情期间有所增加，因为人们不知道他们多余的钱还可以花在什么地方。在第二季度疫情高峰期间，耐用品支出下降不到1%，非耐用品支出下降4%，但服务支出下降13%。第三季度，耐用品价格反弹16%，非耐用品价格增长6%以上，这两个指标均高于年初。这个简单的概念是，疫情导致美国人把钱花在东西上，而不是花在体验上，这促使该行业在2020年增长30%。
平衡的选择是：工业
在标准普尔500指数中的权重：8.4%
Industrial Select Sector SPDR Fund (NYSEMKT: XLI) 2005-2020年总回报:293%
市值排名前五的美国上市公司:
霍尼韦尔联合包裹服务Union Pacific波音公司雷神公司技术
自2005年以来，工业部门的总回报率接近300%。通常被认为是一个繁荣与萧条并存的行业，实际上，工业比人们认为的更加平衡。在2005年以来的16年里，该行业有5年的表现强于大盘。除了2008年的跌幅与大盘相当之外，最糟糕的三年总回报率分别为- 13%、- 4%和- 1%。工业类股是有吸引力的投资，因为它们往往会支付丰厚的股息，而且与能源、材料和金融等其他派息行业相比，波动性较小。
对工业企业来说，到2021年的一大利好因素是，美联储承诺将把短期利率维持在接近零的水平，至少持续到2023年，以此作为在疫情爆发后提振支出的一种手段。这种顺势有利于任何寻求获得廉价资本的公司，包括科技公司和非必需消费品公司。但这对工业等资本密集型企业更有意义。
安全的选择：消费必需品
在标准普尔500指数中的权重:6.5%
Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (NYSEMKT: XLP)2005-2020年总回报率:340%
市值排名前五的美国上市公司:
沃尔玛宝洁可口可乐百事可乐好市多
如果你担心经济衰退，看看消费品就知道了。消费品公司可以说是市场上最能抵御衰退的行业，即便是在市场周期最激烈的情况下，它们的产品仍能获得持续的需求。在2008年金融危机期间，消费品行业的表现超过了其他10个行业和整个市场。
由于大量的股息投资，日用消费品公司也从经济增长中受益。毕竟，在经济繁荣时期，沃尔玛和好市多可能会卖出更多的电视和其他非必需产品。因此，尽管有低增长的名声，消费品行业也是2005年以来仅有的四个表现优于大盘的行业之一(另外三个是科技、非必需消费品和医疗保健)。
逆势选择：能源
在标准普尔500指数中的权重:2.3%
Energy Select Sector SPDR Fund (NYSEMKT: XLE) 2005-2020年总回报:59%
市值排名前五的美国上市公司:
埃克森美孚雪佛龙公司Royal Dutch ShellTotal S.A.中石油
尽管能源行业在2005年、2007年和2016年是表现最好的行业，但自2005年以来，能源行业一直是整体表现最差的行业。2020年，能源行业连续第三年成为表现最差的行业。自2005年以来，能源类股的总回报率达到了糟糕的59%，而同期的总回报率为328%。
石油和天然气供应加上低需求导致能源行业在2020年陷入困境。长期的逆风也令人担忧。可再生能源，即太阳能，成本已经下降。石油和天然气是资本密集型产业(高负债)。这里存在着全球竞争，以及伴随而来的政治风险。当然，还有环境问题。
有很多糟糕的能源股，但股价下跌也为机遇铺平了道路。对于愿意接受多一点风险的投资者来说，2021年能源行业可能是寻找价值的好地方。
最好的选择
2021年很可能是另一个牛市，科技、非必需消费品、工业和通信服务表现良好。但考虑到科技和非必需消费品行业的高估值，消费必需品行业似乎在2021年拥有最佳的风险和回报组合。
消费必需品市场的表现可能会跑赢熊市。与普遍看法相反的是，从长期来看，日用消费品的表现也优于市场。鉴于股市接近历史高点，似乎最好谨慎地进入2021年。然而，低利率环境和经济刺激措施很可能会给股市带来又一个好年头。在场外持有一些现金，可以让你在崩盘时利用折扣价，这样你可以很好地从各种行业中抓住具有长期吸引力的公司。
本文作者：Daniel Foelber
*以上内容纯属作者的看法，不代表《股票消息》的意见。
