赢获HSBC大楼工程
IJM年赚940万令吉

怡保工程(IJM,3336,主板建筑组)昨日宣布获得马来西亚汇丰银行(HSBC)一笔3亿9200万令吉的合约,负责其位于敦拉萨路汇丰银行大楼的设计、建筑和完成工作。这项工程将为期37.5个月,预计于2020年12月竣工交付。

这是怡保工程2018财年赢得的第2项合约。迄今为止,怡保工程的订单补给量达8亿4290万令吉;假设税前利润率为10%,预计该合约将每年创造940万令吉的净利。

目前,怡保工程的未完成订单高达91亿令吉,未入账销售额约17亿令吉,足以保障未来3至4年的盈利可见度。

肯纳格研究表示,怡保工程的订单补给量符合该行预期,故对该公司攫获上述合同保持中立看法,同时继续维持2018财年30亿令吉订单补给的目标。

肯纳格对该公司2018财年至2019财年的盈利预测保持不变,股票评级维持“跟随大市”,目标价也同样保持3.48令吉不变。

尽管如此,肯纳格表示,倘若怡保工程建筑部门的订单量超越该行预期的30亿令吉,则将会重审和调高该股目标价。

另一方面,大众投资银行则予以该股“中立”评级,目标价定为3.40令吉。

该股主要潜在风险包括:利润率低于预期及建筑工程延宕。