国际船务核心净利超预期
肯纳格调高每股股息预测

液化天然气部门强劲的贡献、折旧率和经营成本下降,使国际船务(MISC,3816,主板贸服组)2017年累计9个月核心净利润达15亿令吉,超越肯纳格研究的预期,占该行和市场全年预测的79%和71%。

国际船务也宣布第3次中期派息7.0仙(去年第3季没有派息),使其年初至今每股股息达到21仙,比该行预测的20仙为高。

尽管第3季营业额按季微增1%,但排除数项一次性收益和可疑债务后,净利却按季下降11%至3亿7310万令吉。

得益于液化天然气领域的盈利增长,国际船务的核心收益年头至今走高45%。今年累计9个月,核心净利小幅上涨2%至15亿令吉。

预料石油船租用率将持续疲软至2018年,因此,提升了第4季度资产减值的可能性。

肯纳格预料,由于石油业巨头缩紧资本支出导致订单减少,加上手握订单量耗尽,国际船务的重型工程部门今年可能继续停留在赤字。

在将Tenaga Lima重新归类为持有待售资产及降低液化天然气船舶的营运成本后,肯纳格研究将该公司2017至2018财年的盈利预测调高至7-5%。

虽然预测石油船租用率低迷将持续到明年,但国际船务的资产负债表健康,净负债率为0.2倍,允许其在该区域寻求其他棕地替代项目和浅水资产的投资机会。

鉴此,肯纳格保持其股票的“持有”评级,目标价也维持7.25令吉,但每股股息预测从20.0仙调高至28.0仙;潜在风险包括:低于预期的租船率及全球经济不景比预期恶劣。

另一家券商MIDF则给予该股票“短期买入”评级,目标价为7.45令吉。

截至3时15分,该股起32仙报7.43令吉,共有397万6300股成交。