东益电子收益暴涨逾100%
势头延续下季更上一层楼

东益电子(GTRONIC,7022,主板科技组)受看好为最新iPhone 8 / X系列潜在巨额销售的最大本地受益者之一,加上其亮眼的2017年第3季业绩,分析员预计其前景强劲。

东益电子的光度感应器和手势感应器本季度平均每月销售量各为1300万件和700万件,带动盈利大幅增长,2017年第3季核心收益达1460万令吉,按年及按季飙涨超过100%。

兴业研究认为,东益电子的表现符合预期。2017年累计9个月,集团核心利润达2410万令吉,分别占该行和市场全年预测的46.5%和44.7%。该行预计随着产能扩增,东益电子感应器部门的表现在第4季度会更上一层楼。

虽然光度感应器的生产速度因应终端客户的要求而拖慢了4至6周,但势头仍然强劲。集团冀在本月达到月产3500万件的目标。

兴业研究预计,东益电子每季度产量1亿至1亿1000万件的计划将在2018年首季产生全面的盈利效应。至于手势感应器,随着新设备的添置,预计产量将达到每月1100万至1200万件。

2017年的资本支出保持在1亿令吉至1亿1000万令吉之间,2018年次季可能推出非智能手机配备,目前集团经开始研制有关的潜在增强版光度感应器。

此外,集团也计划在本月将石英装置部门的产能从月产1亿2000万件提升至1亿4000万件。

与此同时,集团也准备和现有客户Soraa Inc进一步合作以扩展发光二极管(LED)业务。现有的LED模块的产能从2017年10月的每月12万件提升至17万件。二者目前准备开发激光LED模块,预计在2018年中旬进入批量生产。

兴业研究对东益电子的盈利预测保持不变,认为其 主要风险包括客户集中度高(预计2018财年55%的营收来自瑞士主要客户)、外汇波动(2018财年70%以上营收以美元计)。

该行对东益电子股票维持“买入”评级,依据2018财年20倍本益比,保持目标价为7.24令吉。

东益电子2016财年至2019财年的盈利复合年增率为60.9%。

休市时,该股跌9仙报6.50令吉,共有53万4900股交易。