马银行印尼涨幅温和
首9个月收入增12%

马银行(MAYBANK,1155,主板金融组)印尼子公司2017年首9个月收益按年走高12%至14亿4900万印尼盾,比首半年的16%涨幅稍显温和。

首9个月营业收益也按年上升4.7%,略逊于首半年的涨幅7%,主要原因为净利息收入(NII)增长疲软。

兴业研究认为,净利息收入放缓归因于净息差(NIM)缩小至5.2%(上季度净息差5.3%),至于非利息收入(NOII)则按年上升6%。

马银行印尼的间接费用高于营业收入,按年增加了8.4%;总体管理费用和人事成本各别增12%和3.5%,CIR从去年同期的55.4%升到57.3%,减值前营业利润(PIOP)和去年同期持平,为3兆3460亿印尼盾。

马银行印尼的贷款和融资增长势头良好,今年累计9个月,发放的贷款总额按年略涨4.6%,达121兆8000亿印尼盾。和今年首6个月的涨幅为2%。贷款资产的扩增主要得益于基础设施融资需求增加,使全球银行贷款按年大幅飙涨29%。

此外,银行的中小企业和商业银行贷款也按年增长3.4%,但是,由于消费行业增长放缓,其零售贷款也按年下降了6%。

随着客户存款按年增长3%,集团的贷款对存款比率(LDR)从2017年6月的98.3%上升至100.1%;该银行的贷款对存款比率保持在健康水平的87.6%

在资产品质方面则轻微下滑,呆账按季涨升10.9%至4兆3900亿印尼盾;相比今年6月的3.62%及去年12月的3.45%,本季的呆账比率高达3.97%。

自从第2季度下滑7%之后,该银行的重组贷款又按季跌3.6%,相比2016年12月下挫9.4%。贷款损失覆盖比(LLC)则提升了54%(2016年6月为50.9%)。

兴业研究表示,马印尼银行的资本寸头仍处于健康状况,总资本比率为17.6%,占马来亚银行2017上半年税前盈利的10%,或44亿9000万令吉。

兴业研究维持该股“买入”评级,目标价为10.40令吉。

截至3时50分,该股起1仙报9.25令吉,共有598万200股成交。